Investuoti

4 būdai, kaip interpretuoti besikeičiančią dividendų politiką

4 būdai, kaip interpretuoti besikeičiančią dividendų politiką

Pajamos gali pakilti arba sumažėti, pelno marža gali pakilti, o įmonių vadovai gali keistis kasdien, tačiau visi žino, kad dividendai yra nepakeliami. Dividendai yra "Wall Street" įstaiga, kurios lėšos ir investicinis portfelis yra šie pinigai, ir bendrovės, kurios jas moka.

Dividendai yra daugiau nei tik akcininkams išmokėti grynieji pinigai. Tai taip pat leidžia įmonėms pranešti akcininkams. Nepamirškite, kad yra laiko, kai svarbūs dividendai ir kada jie nėra, bet jūs turite žinoti, kaip interpretuoti dividendų politikos pakeitimus.

Kaip perskaityti pakeistą dividendų politiką:

  1. Dividendų pjaustymas - Tai yra patikimiausias ženklas, kad bendrovė turi pinigų, o tai greitai reikia. Tai gali būti pavojingas ženklas, tačiau tai ne visada reiškia tiesioginį bankrotą. Bendrovės paprastai sumažino dividendus, kad gaudavo grynuosius pinigus, kai išnaudojo skolinimosi galimybes, bet nenori išleisti naujų akcijų. Nauja skola gali padėti bendrovei prarasti savo investicinio kredito reitingą, o nauja akcijų išleidimas reiškia, kad akcininkai, turintys potencialiai derėtinus sandėlius, mažėja už mažą kainą. Tai sudėtingas sprendimas padaryti vadovus, tačiau džiaugiuosi, kad jie nesupranta tavo trumpo ar rizikuojančio savo kredito reitingu. Tačiau tai turėtų būti ženklas, kad peržiūrėtumėte kitą metinę ataskaitą su dvigubu dėmesiu.Daryti: Pažiūrėkite, ką bendrovė ketina daryti su pinigų srautais, kurį jis atsipalaiduoja dėl pigesnių dividendų politikos. Ar ji sumoka skolą, kad sumažintų riziką? Ar ji naudos pinigų srautus ateities obligacijų emisijai finansuoti? Bet kuriuo metu dividendai yra sumažinti, yra priežastis, dėl kurios bendrovė tiesiog turi pinigų. Tai planuoja kažką didelio.
  2. Dividendų padidėjimas - Tai puikus ženklas, kad vadovai reaguoja į akcininkų norą, tačiau būtinai pasidomėkite spaudos pranešimu. Ar bendrovė kasmet didina dividendus? Jei taip, palyginkite ją su ankstesniais metais. Jei jis yra mažas, tai gali būti tik simbolinis padidėjimas tęstinumui. Ar bendrovė atsitiktinai padidino dividendą? Jei taip, didelis dividendų padidėjimas gali būti požymis, kad vadovybė mano, kad tobulinti verslą. Taip pat galbūt norėsite peržiūrėti istorinį dividendų pajamingumą ir išmokėjimo santykį, kad bendrovė galėtų ir toliau mokėti padidėjusius dividendus.Daryti: pamatysite, kaip dividendų politikos didinimas turės įtakos bendrovės pinigų srautams. Nors valdymas paprastai būna konservatyvus dėl dividendų politikos, jūs norėsite būti tikri, kad bendrovė, be jokių problemų, galės sau leisti savo dividendus ir palūkanų mokėjimus skolai (jei jų yra).
  3. Naujas dividendas - Naujas dividendas iš bendrovės, kuri niekada nieko nieko nemokėjo akcininkams, gali būti didelis ženklas. Pirma, tai rodo, kad bendrovė neturi poreikio išlaikyti pajamas tolesnėms investicijoms. Kapitalo intensyvaus verslo atveju tai rodo, kad pajamų augimas sulėtėjęs. Panašu, kad tokioje versle kaip technologija tai rodo, kad pelnas yra didesnis. Antra, naujas dividendas rodo, kad valdymas yra atviras būdams padidinti akcininkų vertę. Naujas dividendas paprastai sukelia dividendų padidėjimą, specialiuosius dividendus ir akcijų išpirkimą. Atidžiai klausykite konferencinių pokalbių, norėdami pajusti, kaip vadovybė ketina nuspręsti grąžinti akcininkams daugiau ar mažiau pinigų ateityje.Daryti: Pažvelkite į dabartinę bendrovės pinigų juostą ir kaip greitai paskirstys dividendus. Taip pat palyginkite dabartinius dividendus su paskutiniaisiais vienos akcijos uždarbio metais. Dividendų išmokėjimo koeficientas parodys jums, kiek vietos yra dividendams augti.
  4. Specialūs dividendai - Specialūs dividendai yra mano mėgstamiausias dividendų rūšis. Jie yra nenumatyti, paprastai dideli vienkartiniai dividendai už neteisingą paskirstymą. Specialieji dividendai yra mokami tada, kai įmonė nori iš karto pašalinti daug pinigų iš savo balanso, grąžinti iš turto arba verslo pardavimo gaunamas pajamas akcininkams, paskatinti kapitalo didinimą iš dividendų arba taikyti palankesnes mokesčių judėjimui prieš pasibaigiant terminui (tai buvo įprastas 2012 m. gruodžio mėn., prieš prasidedant fiskalinėms kalno debatams.) Ypatingas dividendas rodo, kad bendrovė turėjo turtą - grynuosius pinigus ar net verslą - kad, jo manymu, būtų geriau rankose, jei būtų suteikta akcininkams. Tai gali reikšti, kad dabartinis dividendas yra per mažas, todėl grynieji pinigai sukuriami pernelyg greitai, arba kad bendrovės vadovai nėra tiksliai susiję su paskirstymo tempu ar laiku.Daryti: Peržiūrėkite naujienas. Ypatingas dividendas labiausiai pasakoja po didelio įvykio - naujos valdybos ar valdybos narių arba pavojingo aktyvisto investuotojo. Paprastai bendrovės paskirstymas tampa daug reguliariau per įprastą dividendą po specialaus dividendo.

Atkreipkite dėmesį ne tik į tai, ko įmonė nori, kad žinotumėte. Už kiekvieno dividendo paskelbimo yra kažkas didesnis, geresnis ir dar svarbesnis.

Rašyti Komentarą