"Amazon.com Stock's Future: Going Up or Down"?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) yra elektroninės komercijos gigantas. Įmonė buvo paleista maždaug prieš du dešimtmečius, bet ji vis dar laikoma augimo atsargų atsižvelgiant į sparčiai augimo galimybes. "Amazon" pardavimai per pastaruosius penkerius metus užregistravo apie 31 procentą CAGR. Įmonės klientų bazę sudaro keturi skyriai: vartotojai, įmonės, turinio kūrėjai ir pardavėjai.

Pasaulinė e-komercijos erdvė toliau auga. Žmonės vis dažniau kreipiasi į internetinius mažmenininkus, nes tai yra patogi ir taupo laiką. Numatoma, kad JAV elektroninės komercijos rinka išaugs 13 proc., Palyginti su praėjusiais metais, iki 262 milijardų dolerių 2013 m. Didžiąją dalį augimo lėmė padidėjęs planšetinių kompiuterių, išmaniųjų telefonų ir kitų panašių įrenginių pardavimas.

Tačiau daugelis skeptiškai žiūri į akcijas dėl to, kad kompanijos pelningumas yra pelningas, o aukšti vertinimai. Pažvelkime į abi istorijos puses, kad išsiaiškintumėte, ar "Amazon" vis dar gali pakilti, ar jei tai tik nuskendama valtis.

Kodėl kai kurie yra skeptiški apie "Amazon"?

Na, visi išpranašavo apie "Amazon" didėjančias pajamas ir pelną iki 2011 m., Kai įvyko "Kindle". Siekdama, kad klientai būtų susieti su savo ekosistemomis, "Amazon" pradėjo "Kindle" skaitytoją 2011 m. Bendrovė pradėjo prekiauti įrenginiu netoleruotais kainomis ir norėjo užsidirbti pinigų, kai klientai nusipirko filmus, žaidimus, elektronines knygas ir kitą turinį iš "Amazon".

Tačiau šis modelis neveikė. Nors pajamos toliau didėjo, pajamos pradėjo smukti. Bendrovės pelnas sumažėjo nuo 1,37 dolerių už akciją iki -23 centų per dvejus metus.

Antrojo ketvirčio pabaigoje birželio 30 d. "Amazon" pranešė, kad grynasis pardavimų padidėjimas 22 procentais padidėjo iki 15,7 milijardo JAV dolerių, palyginti su 2012 m. Antrąjį ketvirtį. Tačiau bendrovė uždirbo 7 milijonų JAV dolerių grynąjį nuostolį, palyginti su 7 milijonų JAV dolerių pelnu per tą patį praėjusių metų laikotarpį.

Bendrovės nemokamas grynųjų pinigų srautas siekė 24 milijonus dolerių, o tai yra daug mažesnis už konkurentus. "Wal-Mart Stores, Inc." gavo 3,26 mlrd. Dolerių be grynųjų pinigų srauto per ketvirtį, kuris baigiasi birželio 30 d., O "Google Inc." - 3 094 mlrd. USD. Tai tikrai kelia Amazonės riziką. Bet kokia yra "Amazon" mažėjančio laisvo pinigų srauto priežastis? Tai atveda mus prie kito punkto.

Amazon yra pozicija ateičiai

"Amazon" daug lėšų skiria daugeliui dalykų, kad sutrukdytų bet kokią būsimą konkurenciją. Dabar tai jau ne tik e-komercija. Bendrovė išplėtė savo taikymo sritį leidybai, debesys, kompiuteriai, planšetiniai kompiuteriai ir e-skaitytojai. Vietoj to, kad sėdi nenaudai, "Amazon" kuria infrastruktūrą, skaitmeninį turinį ir sandėlius, kad pasirengtų ateičiai.

Bendrovė įgyvendina keletą pakeitimų, kurie ilgainiui gali sumažinti išlaidas ir suteikti jam pranašumą prieš konkurentus:

• "Amazon" išleidžia milijonus dolerių, kad galėtų kurti paskirstymo sandėlius arti klientų. Tai sutaupys daug pinigų siuntimo išlaidoms. Bendrovė pradėjo naudoti savo tiekimo sunkvežimius, pašalindama FedEx ir UPS iš dalies savo didžiojo tinklo. Tai bus dar pelningesnė, nes tikimasi, kad iki 2017 m. "Amazon Prime" narystė išaugs nuo 10 milijonų iki 25 milijonų.
• "Amazon" pradėjo naują iniciatyvą pristatyti šviežias gėles 48 valstijose JAV. Įmonėje yra šeši gėlių pasiūlymai, kurių kaina yra nuo 28 iki 41 dolerių. Tai yra "Amazon" naujas būdas mėgautis klientais. Tai sustiprins "Amazon" poziciją šviežių daiktų.
• Apskaičiuota, kad JAV maisto produktų rinka yra apie 850 mlrd. USD. "Jeff Bezos" vadovaujama bendrovė pradėjo internetinę parduotuvių "Amazon Fresh" parduotuvę, kurioje tiekiamos tos pačios dienos ir anksti ryte.

Šios iniciatyvos turi didelių išankstinių sąnaudų, tačiau tikimasi, kad jos ilgainiui duos didelę grąžą. Stiprus platinimo tinklas, įsitvirtinęs prekės ženklas, efektyvus pristatymas ir konkurencinga kaina suteiks "Amazon" pranašumą už naujus mažmeninės prekybos portalus.

Debesies paslaugos

"Amazon" debesų kompiuterių verslas pastaraisiais metais sparčiai augo. Pirmąjį 2013 m. Ketvirtį segmentas užfiksavo 22 proc. Augimą. Tikimasi, kad verslas augs, nes įmonės stengiasi sumažinti IT infrastruktūros išlaidas.

Debesis paslaugų įmonės turi palyginti didelę pelno maržą. Didžiosios korporacijos, taip pat jauni pradedantiesiems, veržiasi į "Amazon" ekonomiškesnes paslaugas. Nors "Google", "Microsoft" ir "IBM" tiesiogiai konkuruoja su bendrove, "Amazon" žaidime yra daug toli. "Amazon" turi stiprią prekinį ženklą, o "Debesis" paslaugų verslas yra žinomas dėl patikimumo, neribotų saugojimo nuostatų ir visų kalbų palaikymo.

Ir tada yra Kinija!

"Amazon" buvimas Kinijoje dar nėra toks stiprus. Kinijos elektroninės komercijos versle ji turi mažiau nei 3 proc. Rinkos dalį. Tačiau Kinijos internetinė mažmeninė rinka sparčiai plečiasi. Ir jei "Amazon" palaikys net 3 procentų dalį, tai pardavimai bus konvertuojami į milijardus dolerių. Kinijos elektroninės komercijos rinka yra apie 1,4 trilijono dolerių ir kasmet išaugo vidutiniškai 71 proc. Per metus nuo 2009 m. Iki 2012 m. Nuo 2012 m. Kinijoje veikia 512 mln. Aktyvių interneto vartotojų. Numatoma, kad iki 2015 m. Taigi, net jei "Amazon" nepadidins savo rinkos dalies, jos pardavimai gali šokti.

Išvada

"Amazon" yra tvirtas prekės ženklas. Bendrovė eina teisinga kryptimi. Tai yra pirmaujanti internetinė prekybos vieta ir jos pozicijos stiprinimas žiniatinklio paslaugų versle.Tačiau "Amazon" laikinai susiduria su nedidele marža, nes bendrovė įgyvendina keletą iniciatyvų. Numatoma, kad pelno marža pagerės, nes vienkartinės naujų iniciatyvų sąnaudos sumažės. Nors akcijų prekybos lygis yra visada aukštas, manau, "Amazon" vis dar gali išaugti.

Kokios yra jūsų mintys apie Amazonės ateitį?