Ar dabar laikas nusipirkti "Apple Stock" po mažų lūkesčių?

"Apple" ("NASDAQ: AAPL") praėjusią savaitę sumažėjo daugiau kaip 8,3 proc. Po to, kai antradienį, rugsėjo 12 d. Paskelbus du naujus "iPhone" pasiūlymus, įskaitant ilgai lauktą naują "nebrangų" modelį. Pardavimas gali suteikti galimybę pirkti, jei manote, kad kainų kritimas yra per daug.

Tačiau tai taip pat gali reikšti, kad neigiamos nuomonės, kuriomis kyla bendrovės akcijos, daugumoje savo naujausios istorijos grįžta. Vienas dalykas yra aiškus: "Wall Street" yra akivaizdžiai susirūpinęs, tai parodė pardavimas ir sumažintos pajamų prognozės.

"Apple" akyse esančios lokys mano, kad "iPhone" pasiūlymų klaida yra "Apple" strateginių problemų simbolis. Ilgalaikiai darbo užmokesčio lūkesčiai jau sumažėjo per pastaruosius 18 mėnesių, ir iki šiol naujasis "iPhone" paleidimas, atrodo, dar labiau sumažino šias prognozes.

Visa tai sakė, kad prognozuojama, jog "Apple" generuoja didelį laisvą pinigų srautą ir prekiauja pagrįstais kartotiniais. Skolos uždarytas penktadienį už 464,90 dolerių, tai yra 10,9x FY14 konsensuso pajamos ir 7,1x TTM EV / EBITDA.

Ar "Apple New iPhone Strategy Fall Short"?

"Apple" sukūrė naujo "iPhone" paskelbimo modelį kas dvejus metus, o tarpusavyje pateikia atnaujintą "s" modelį. Praėjusiais metais bendrovė pristatė "iPhone 5", taigi praėjusią savaitę ji seka "iPhone 5s". Tačiau tai taip pat padarė kažką, ko dar nebuvo padaryta anksčiau: "Apple" taip pat pristatė modelį, vadinamą "iPhone 5c", o ne tik sumažino "iPhone 5" kainą, vadinamą savo vidutine / mažomis kainomis.

Tai nėra technologijos tinklaraštis, tačiau čia yra greita iPhone 5s ir 5c santrauka. "IPhone 5s", "Apple" naujas flagship, turi atnaujintą procesorių, "A7" lustą, yra pirmasis 64 bitų išmanusis telefonas, unikalus sidabro, aukso ir kosmoso pilka, taigi kiti žino, kad turite naujausią versiją.

Jis taip pat turi kažką, vadinamą M7 lustu, skirtas patobulintam judesio aptikimui, ir siūlo atnaujintą fotoaparatą ir pirštų atspaudų jutiklį saugumui. Kaina yra nuo 199 USD iki 399 USD su sutartimi. "IPhone 5c" yra penkių spalvų ir trūksta 5-ąsias paminėtų atnaujintų funkcijų, tačiau kaina yra nuo 99 iki 199 dolerių.

Galimybė padidinti rinkos dalį

Naujoji strategija galėtų padidinti rinkos dalį vidutinio lygio "smartphone" rinkoje. Istoriškai "Apple" naujojo iPhone kainos taškai išliko dideli, o bendrovė pasiūlys ankstesnę versiją. Tokiu atveju iPhone 5 būtų buvęs pigesnis.

Iš esmės ji siūlo daugiau kainų požiūriu jautrių vartotojų vienerių metų technologijas už kainą, panašią į naujus "Android OS" ("NASDAQ:" GOOG ") įrenginius.Su "iPhone 5c" ši strategija pasikeitė. "Apple" dabar parduoda supaprastintą naujesnių technologijų versiją, kurią siūlo nuolaida. Naujoji strategija gali padėti "Apple" labiau konkuruoti su pigesniais pasiūlymais, kurie naudoja "Android OS".

Kaina yra susirūpinimas

Tačiau "iPhone 5c" kainos taškas vis dar pernelyg aukštas pagal daugelį ir dėl to sumažėjo analitikų pardavimo prognozės 2013 m. Antrojoje pusėje ir 2014 m. Išskyrus sutartį, JAV kainuoja 549 JAV dolerius ir, svarbiausia, 735 doleriai Kinijoje.

Kinija 2013 m. Tapo didžiausia pasaulyje sumaniųjų telefonų rinka, o turint daugiau vidutinio dydžio modelių, svarbu laimėti rinkos dalį. "IPhone 5c" kaina yra per didelė kai kuriems šioje rinkoje, kur mobiliojo ryšio paslaugų teikėjai dažnai nesuteikia subsidijų telefono išlaidoms, kaip Jungtinėse Amerikos Valstijose. Pradinėse ataskaitose matyti, kad Kinijos vartotojams yra silpnas 5c susidomėjimas. Tikimasi, kad daugiau žiniasklaidos nei "Apple" valdymas, išaugo, kad "Apple" turėtų tikro pigaus modelio, ir šis naujas pasiūlymas turėjo būti įplaukęs į šią rinką.

Naujoji "iPhone" strategija yra tai, ko "Apple" pardavimai ir rinkos dalis buvo būtina ir galbūt geri ilgalaikėje perspektyvoje. "Apple" stalinių kompiuterių ir nešiojamųjų kompiuterių linijoje jau seniai buvo dvi produktų linijos: žemos kainos linija ir jos aukštos kokybės pagrindinės prekės.

Jo mažesnė kaina vis dar buvo vidutinio dydžio stalinių kompiuterių ir nešiojamųjų kompiuterių kainų taško, nes "Apple" yra įsipareigojusi teikti kokybiškus produktus prekės ženklo įvaizdžiui palaikyti. Ši technologija dabar nesiskiria išmaniajame telefone, o kai kaina gali pasikeisti, "iPhone 5c" įvedimas suteikia "Apple" galimybę patekti į vidutinės klasės rinką, todėl ji gali geriau konkuruoti su "Android OS" įrenginiais, padėdama jai išlaikyti - jei ne išplėsti - rinkos dalis ateinančiais metais.

Būsimi katalizatoriai gali būti teigiami Apple akcijoms

Kai pajamų prognozės sumažės, atsargos sumažės. "Apple" suklupimas sukėlė darbo užmokesčio prognozių sumažėjimą, todėl akcijos buvo tokios. Tuo tarpu kai kurios ataskaitos, pagrįstos pozityvų ir neigiamų internetinių socialinės žiniasklaidos pastabų stebėjimu, rodo, kad "iPhone 5c" yra atšilusi. Ištekliai kainuoja palyginti mažai lūkesčių, taigi nenuostabu, kai "Apple" paskelbia, kad iš anksto užsisakę numeriai gali padidinti akcijas.

"Apple" taip pat pateiks pranešimą apie "iPad" ir "Apple TV" iki metų pabaigos. Atrodo, kad lūkesčiai, susiję su šiais įvykiais, taip pat yra labiau atmesti nei praeityje. Įmonėje yra galimybė teigiamai nustebinti, be to, visiškai nugalėti jį iš šio parko su šiais naujais produktais. Gali būti, kad šie įvykiai taip pat galėtų būti teigiami akcijų katalizatoriai.

Išvada: teigiamų katalizatorių potencialas ir įvertinimas. Paremkite Pirkimo disertaciją

Praėjusį savaitę "Apple" akivaizdžiai suklupo, tačiau, tikėdamasis "iPhone 5c" atleidimo nuotaikos, yra teigiamų staigmenų pardavimų skaičiui. Be to, bendrovės grynųjų pinigų pozicija (146 milijardų JAV dolerių grynaisiais ir investicijomis) yra pakankamai stipri, kad atpirktų maždaug trečdalį likusių akcijų.

Kaip minėta anksčiau, jis prekiauja 10,9x FY14 EPS konsensuso pajamų. Tačiau pritaikius grynuosius pinigus, jis prekiauja tik 7,5x. Ir "Apple" neuždega pinigų, bet sukuria daugiau. Ji turi aktyvų dividendų ir atpirkimo planą grąžinti pinigus akcininkams.

Be to, "Apple" prekiauja tais pačiais 10.9x FY14 pelnu daug, kaip "Microsoft" (NASDAQ: MSFT), įmonė, kuri per pastarąjį dešimtmetį lėtai augo ir rizikuoja perorientuoti / restruktūrizuoti verslą. Vertinimas kartu su gebėjimu įveikti pardavimo lūkesčius "iPhone 5s" ir "iPhone 5c" yra teigiamesnis "Street" priėmimas naujam iPad ir televizoriaus produktui.

Kokios yra jūsų mintys apie "Apple" įsigijimą po praėjusios savaitės pardavimo?

Redaktoriaus pastaba: ar norėtumėte investuoti? Galite atlikti savo tyrimus, pažiūrėję į papildomus investuojančius tinklaraščius ir tinklalapius.