Investuoti

Saugokitės Black Swan Events

Saugokitės Black Swan Events

Kaip jau minėjau praėjusią savaitę, aš tikiu, kad šis artėjantis dešimtmetis bus bulių rinka, kuri laikui bėgant bus tvirta. Bet aš taip pat įspėjau, kad tai gali būti ne tobula linija, ir ji gali būti užmirštas pora Black Swan įvykių. "Juodosios Swan" renginiai - tai metafora nenuosekliai įvykiui, kuris yra už normalaus lūkesčių sferos ribų ir turi didelę įtaką pasauliui - finansiškai ar ne. Tai yra kraštutiniai atvejai, kurių tikimybės yra tokios mažos, kad tradiciškai jie nėra apskaičiuojami pagal standartinę planavimo metodiką.

Juodosios gulbės renginio idėja jau seniai egzistavo, tačiau pirmą kartą ją paskelbė Nassimas Nikolas Talebas savo 2004 m. Knygoje "Fooled by Randomness". Pagal jo kriterijus, kad būtų "Black Swan Event", turite turėti:

  • Renginys turi būti staigmena
  • Renginys turi turėti didelį poveikį (ir jis neturi būti neigiamas)
  • Pasibaigus renginiui, jis yra racionalizuotas, nes galimas prognozavimas ir (arba) švelninimas

Išskyrus finansų rinkas, jis atkreipia dėmesį į interneto kūrimo pavyzdžius ir rugsėjo 11-osios išpuolius kaip juodųjų gulbių įvykius. Jis taip pat primena skaitytojams, kad bankai ir kitos finansų institucijos paprastai neatsižvelgia į "Black Swan" įvykius savo rizikos modeliuose ir todėl nėra pasirengusios juos tvarkyti - tai mes matėme 2007 m. Finansų krizės metu.

Kaip tokie, šie įvykiai gali atsitikti dar kartą, ir čia yra keletas mano minčių apie tai, ko jums reikia žinoti.

"Black Swan" renginiai, skirti stebėti

Nors "Black Swan" renginiai pagal apibrėžimą turi būti staigmena, remiantis naujausia istorija, manau, kad yra keletas galimų įvykių, kurie "ekspertai"Ignoravo tai, kad negalėjo atsitikti, kad iš tiesų tai galėtų būti labai lengva per ateinantį dešimtmetį. Štai ką aš manau, kad turėtumėte atidžiai stebėti.

Didelio greičio kompiuterių prekybos rezervuarai akcijų rinkoje

Mes jau tai matėme du kartus:

  1. 2010 m. "Flash Crash"
  2. "Knight Capital" debatai 2012 m

2010 m. "Flash Crash" akcijų rinka per keletą minučių sumažėjo 9 proc. Arba maždaug 1000 taškų dėl labai dažnų kompiuterių prekybos programos, kuri vyko netinkamai. 2012 m. "Knight Capital" turėjo panašų klausimą, turėdamas kompiuterinį algoritmą siųsdamas sandorius, kurie kainavo daugiau nei 400 mln. JAV dolerių ir manipuliuoja rinkai daugiau nei 140 vertybinių popierių.

Kadangi kompiuteriai tampa dominuojančia jėga "Wall Street" (šiuo metu jie sudaro apie 70% visų sandorių kiekvieną dieną), trilijonų dolerių klaidų potencialas tampa vis labiau tikėtina. Ir nors vyriausybė ir finansinės institucijos įgyvendina "apsaugos priemonės", Tai tik suteikia klaidingą saugumo jausmą prieš kitą" Flash Crash ".

Kinija ar Europa žlugdo

Europos Sąjunga yra antroji pagal dydį ekonomika, jei pridedate visų valstybių narių BVP, tačiau Kinija turėtų greitai išvysti šį tašką ir yra antra pagal dydį atskira ekonomika už JAV. Abu šie rajonai ateinančiais dešimtmečiais susiduria su dideliu smūgiu.

Daugelį metų Europa susidūrė su skolų ir nestabiliu augimu, ir vėl buvo sujungta su daugeliu valstybių narių - Graikija, Ispanija, Portugalija. Jei kuri nors iš šių šalių žlugtų arba ES sugenda, tai gali sukelti rimtą rinką ir sukelti milžinišką, netikėtą pasaulio ekonomikos pokyčius. Tai gali sukelti šoką, kuris sumažintų akcijų rinką.

Kita vertus, Kinija bando suprasti, kaip tvariai augti. Dešimtmečius ji ėmėsi didžiulių pinigų sumų ir dabar jaučia didėjančias skausmo problemas, nes jos infrastruktūra, vyriausybė ir teisinė sistema yra išbandomi dėl savo ekonomikos augimo. Jei jis patektų į nuosmukį, tai galėtų būti milžiniškas įvykis, kuris sukeltų pasaulinę ekonomiką, panašią į tai, ką darė JAV nuosmukiai.

Stichinių nelaimių strike

Galiausiai visada yra stichinių nelaimių potencialas. Moksliniai tyrimai parodė, kad stichinės nelaimės pastaraisiais dešimtmečiais dažnėja. Tačiau stichinės nelaimės jų pačių nuomone paprastai neigiamai veikia ekonomiką - iš tiesų daugeliu atvejų pasekmės ekonomiką skatina dėl ekonomikos atsinaujinimo. Tačiau manau, kad bus keletas klausimų, kurie kenkia gaivalinei nelaimei, kuri turės neigiamos įtakos ekonomikai ir bus "juodųjų gulbių" renginys. Jei mūsų vyriausybė tvarkys "Hurricane Sandy" lengvatas, tai yra bet koks rodiklis. Manau, kad būsimieji atsakai į nelaimes taip pat bus apsunkinti biurokratija, o tai vėluoja atsakymą. Tada, jei tai susilpnins nuosmukis ar kitas įvykis, galėtume turėti rimtų problemų mūsų rankose.

Investicijų apie Black Swan įvykius strategijos

Dabar, kai aš atkreipė dėmesį į visas bausmes ir niūrus, kuriuos galiu galvoti, kaip su jumis susidoroti? Yra dvi pagrindinės investavimo strategijos "Black Swan Events" tvarkymui.

Smeigtukų investicijų strategija

"Nerimas" investicijų strategiją iš tiesų sukūrė Nassimas Talebas, kad sumažintų jo ženklų įvykių padarinius. Idėja yra tokia, kad apie 90% investicijų yra labai saugiose, pvz., Grynųjų pinigų ir sąskaitų, nes niekas negali prognozuoti ateities. Tada, likusius 10%, jūs investuojate į labai spekuliacines investicijas, pavyzdžiui, rizikos kapitalą. Tokiu būdu, nesvarbu, kas atsitiks, galite tik prarasti 10% savo portfelio bet kuriuo metu.

Tačiau šis požiūris netinka daugumai investuotojų. Tai per daug konservatyvi, tuo pat metu pernelyg rizikinga tuo, ką jūs investuojate.

Nieko strategijos

Mano strategija šiems įvykių tipams yra "Nieko strategijos" Gana madingas vardas, ar ne? Tai pabrėžia mano požiūrį, kad jūs turėtumėte tikriausiai nieko nedaryti ir tiesiog išvysti. Kiekviename "Black Swan Event", kuris įvyko, rinka smarkiai atsigavo ir po įvykio pasiekė naujų rezultatų. "Black Swan" įvykiai trumpuoju laikotarpiu yra bausmė ir drumstis, tačiau ilgainiui radarai dažniausiai baigiasi. Tokiu atveju turite kelias parinktis:

  • Ką daryti, jei praradote investicijas?
  • Ar turėtumėte pirkti daugiau, kai jūsų investicijos sumažės?

Žaidimo pavadinimas visada turėtų būti, kad būtų išvengta klaidų. Pirkimas aukšto ir mažo pardavimo visada yra numeris 1. Taigi, neparduokite tik todėl, kad rinkoje yra "flash" avarija. Jūsų geriausias pasirinkimas daugeliu atvejų visada bus nieko nedaryti ir stebėti, ar jūsų portfelis sugrįžta į savo pradinę šlovę.

Kokios yra jūsų minčių dėl šių "juodųjų swan" renginių? Ar manote, kad jie gali atsirasti? Ką dar galvojate, gali atsitikti?

Rašyti Komentarą