Uždarojo tipo fondai: "Ins and Outs"

Investicijų visatos mažuose kapitaliniuose kampuose paslėpti yra šimtai uždarų fondų, kuriuos "Wall Street" nepaiso. Šios lėšos daro viską, nuo privataus kapitalo investicijų į mažąsias įmones iki skolintų investicijų į šiukšlių obligacijas, kurios niekur kitur nėra.

Pažvelkime į uždarojo tipo fondų kategoriją ir sužinokite, kodėl investuotojai gali pasirinkti investuoti į uždarojo fondo lėšas iš kitų fondų ar sektorių ETF.

Kaip veikia uždarojo tipo fondai

Uždarosios lėšos - tai fondai, kurie pritraukia kapitalą į akcijų rinką, o vėliau investuoja į kitas įmones, skolas ir net kitas viešai prekiaujamas bendroves. Uždarojo tipo fondus paprastai valdo aktyvūs valdytojai, kurie siekia savo investuotojams pasiekti didesnę nei vidutinę grąžą.

Uždarojo fondo lėšos skiriasi nuo biržoje parduodamų lėšų ir investicinių fondų, nes jos neleidžia bet kuriuo metu naujų investicijų ar pašalinimų. Vietoj to, uždarojo tipo fondai pritraukia kapitalą parduodama akcijas atviroje rinkoje ir leidžia išpirkti tik atviroje rinkoje. ETF ir investiciniai fondai paprastai yra neribotos lėšos, nes jų savininkai bet kuriuo metu gali išpirkti savo akcijas už jų grynąją turto vertę.

Uždarosios struktūros pakilimai ir trūkumai:

1. Uždarojo tipo fondai gali prekiauti premija ar nuolaida savo akcijoms - Kadangi uždarojo fondo rinka yra vykdoma viešojo apsikeitimo būdu, žinoma, kad uždarojo tipo fondai parduoda atviros rinkos kainomis, viršijančiomis arba mažesnes už jų grynąją turto vertę, arba turto, kurį sudaro viena akcija, vertę. Tai skiriasi nuo biržoje parduodamų fondų, kurie bet kuriuo metu atvirai prekiauja kainomis, labai artimais jų grynųjų aktyvų vertėmis. Trumpai tariant, ne visada galėsite parduoti savo akcijas už nurodytą vertę.
2. Uždarieji fondai gali atlikti ilgalaikes investicijas - Panašiai kaip rizikos draudimo fondai ar privataus kapitalo fondai, uždarojo fondo lėšos gali padidinti kapitalą ir investuoti į mažiau likvidžias galimybes arba investavimo galimybes, kurioms reikia daugiau laiko plėtoti. Vadybininkams nereikia nerimauti dėl fondo veiklos, nes investuotojai gali atlikti "indėlius" ar "išpirkimus" tik įsigydami ar parduodami jau esamas akcijas į kitą vertybinių popierių biržos investuotoją arba iš jo. Investuotojai, kurie nori atsisakyti galimybės gauti savo pinigus mainais už didesnę grąžą, gali tai padaryti uždarojo fondo lėšomis.

Aukščiausias lygis yra tas, kad uždarojo tipo fondai gali investuoti tolimųjų reisų metu, bet likvidumo investuotojui sąskaita. Taigi, uždarojo tipo fondai labiausiai tinka investuotojams, kurie nori pirkti ir laikyti daugelį metų, aukodama likvidumą už mažiau žinomas investicijas.

Ką reikia ieškoti uždarame fonde

Galima rinktis iš įvairių viešai parduodamų uždarųjų fondų "įvairių" skonių, iš kurių kai kurie gali arba negali atitikti jūsų investavimo tikslus. Štai keli dalykai, kuriuos reikia apsvarstyti prieš investuodami:

• Svertas - Vienas iš būdų, kaip uždarojo tipo fondai gali sukurti didesnę grąžą, kelia didesnę riziką. Su šiomis lėšomis yra bendras sverto poveikis, kai daugelis vadovų pasirenka valdyti tai, kas iš esmės yra kvazibankas, pigiai skolindamasis ir skolindamasis pigesnes mažesnes privačias bendroves. Ieškokite konservatyviai finansuojamo fondo; fondai, kurie greta 1: 1 skolos ir nuosavybės santykio, yra tokie pat rizikingi, kaip ir sverto fondas. Investuotojai, kurie neturi rizikos, turėtų laikytis fondų, kurie nenaudoja sverto.
• Paskirstymo pajamos - Viena iš daugelio priežasčių, dėl kurių uždarojo tipo fondai yra, yra užpildyti spragą didelio pelningumo rinkoje. Dideli paskirstymai yra bendri su uždarojo tipo fondais, kurie didžiąją dalį savo metinių pajamų gauna, kad pritrauktų naujus investuotojai ir išlaikytų savo fondų prekybą artimoje grynųjų aktyvų vertei. Tačiau įsitikinkite, kad didelis derlingumas nėra fiktyvus. Fondai turėtų išmokėti dividendų, o ne iš investicinio kapitalo, išmokas.
• Turto paskirstymas - Uždarojo tipo fondai paprastai specializuojasi mažame investicinės visatos kampe. Pirmojo pasitikėjimo vyresniojo kintamo palūkanų pajamų fondo II fondo (FCT) fondas turi aukštesnę skolą, taigi labiausiai tinka jūsų portfelio rizikingoms fiksuotoms pajamoms, bet ne kaip iždo atsargoms pakeisti. Be to, tai nebūtų geras atsargų pozicijos pakaitalas, nes investicijų į fiksuotąsias pajamas atveju yra nedaug.
• Premijos ir nuolaidos - Investuotojai turėtų žinoti apie fondo prekybos modelį atsižvelgiant į jo akcijų vertę. Kai kurie uždarojo tipo fondai yra labai naudingi, norėdami panaikinti nuolaidą, naudoti akcijų išleidimą, kad pašalintumėte visas priemokas ir akcijų išpirkimą. Kiti paprasčiausiai leidžia jų akcijas laisvai prekiauti ir ignoruoja visas nuolaidas ar įmokas. Ieškokite uždarų fondų, kurie prekiauja su nuolaida; šansai yra tai, kad fondo kaina turėtų grįžti į vidurkį, bet turėsite kantrybę palaukti.

Apskritai, uždarojo tipo fondai yra puiki galimybė investuotojams pasinaudoti sverto privalumais, pasinaudoti mažiau silpnomis rinkos kampelėmis ir gauti didesnį pelną iš naujos rūšies investicijų. Apsvarstykite galimybę uždaryti fondo dalį savo portfeliui, kad galėtumėte sustiprinti savo turto, kurį labiausiai domina turtas, poziciją.

Ar investuosite į uždarojo tipo fondus prieš tai ar jūs šiuo metu?