"Facebook" sandėlis: po vienerių metų - ką mes išgirdome iš hype?

Prisimenu tą dieną, kaip vakar. Investuotojai kreipėsi į kairę ir dešinę, norėdami sužinoti, ką jie galėjo padaryti, norėdami gauti savo rankas į daug diskutuotų "Facebook" atsargų (FB). "Facebook" IPO buvo sugadintas keletą savaičių, ir atrodo, kad bet koks kanalas buvo, kalbančios galvos buvo visi abuzz apie artėjančią IPO data.

Ką tai padarė viename lygmenyje, daugelis mažmeninių investuotojų buvo atvedę iš medžio, tikėdamiesi, kad jie galės paimti rankas ant karšto akcijų. Daugelis manė, kad jei jie iš tikrųjų galėtų įsigilinti į kai kurias akcijas, kai jie pradėjo prekiauti, jie galėtų paversti tai tam tikra didelė investicijų portfelio grąža. Deja, problemos, su kuriomis "Facebook" susidūrė bandydami išeiti iš IPO vartai, buvo tik pirmųjų problemų, kurias ji susidūrė per pirmus metus, pradžia ir pabrėžė problemas, susijusias su investavimu į hype, o ne su medžiaga.

Investavimas į hype gali būti kvailas klaida

Viena iš didžiausių problemų, kurią aš pamačiau už "Facebook" akcijų, buvo tai, kad daugelis iš jo atrodė, kad jų pagrindas yra tik "hype". Investuotojai matė šimtus milijonų "Facebook" abonentų bazėje ir galvoja, kad jie bus verčiami į dolerio ženklus. Aš suprantu, kiek gali matyti tokius skaičius ir galvoti: kad atsargos ketina raketų paleisti vieną kartą iš IPO vartai, bet tai nebuvo atvejis.

Liūdna tiesa yra tai, kad dauguma iš to iš tikrųjų nieko nereiškia ir kad jūs turite pažvelgti į žemiau paviršiaus esančius dalykus, kad nustatytumėte, ar vertybiniai popieriai tikrai verta investuoti į sunkiai uždirbtus pinigus. Po šio hype sukūrėme šiek tiek bandos mentaliteto, kad buvo vairuojamas daug investuotojų, investuodamas savo pinigus "Facebook" akcijoje, be to, tikrai to nepadarė. Klaidos gali būti brangus, ir mes visi juos padarėme, tačiau padarius klaidą sekant akcijų pasipriešinimą, ypač IPO kainų nustatymo dieną, gali būti ta, kuri gali nusipirkti tvirtus nuostolius.

IPO nėra silpnos širdies

IPO arba pirminis viešas pasiūlymas įvyksta tada, kai įmonė pirmą kartą pradeda prekiauti vertybinių popierių rinkoje. Bendrovė galėjo būti maždaug keletą metų, bet dabar ji pradeda prekiauti viešai. Per savaites ir mėnesius iki IPO pareigūnai keliaus į šalį keliaujant į žygius kaip į bandymą įsitraukti į susijaudinimą dėl artėjančio akcijų debiuto, kuris, tikiuosi, pakels paklausą. Tikėtina, kad padidėjusi paklausa padidins IPO kainą tą dieną, kai ji pradeda prekiauti.

Nors investuos į akcijų rinką gali būti laikomos rizikingomis kai kurioms įmonėms, investavimas į IPO yra visiškai kitoks pavojus. Gali būti nežinomų ar spekuliacijos, kad bendrovė gali būti ne tokia gera, kaip rožių spalvos akiniai, pareigūnai teigia, kad tai yra. Tai buvo pavyzdys, kurį prieš keletą metų mes matėme su "Groupon" (GRPN). Prieš pradedant IPO, per praėjusias dienas kilo rimtų abejonių dėl jų apskaitos praktikos ir tai paveikė atsargas, nes jie buvo išbraukti iš vartų. Pradžioje jis buvo vidutiniškai gerai, o tada labai greitai jis pradėjo mažėti ir šiandien yra jo buvusios kainos šešėlis.

Mes taip pat matėme tai tam tikru mastu su "Facebook" akcijomis, kai mes matėme, kad reklamuotojai, kaip "General Motors", ištraukė reklamą "Facebook" dėl jų susirūpinimo. Atsižvelgiant į visą šią riziką, susijusią su IPO, daugelis brokerių turės sąlygas, kurių turi būti laikomasi, kad jas investuotų. Jų galima įsigyti tik 100 akcijų blokų, o dauguma maklerių turi tam tikrą sąskaitos likučio, kad galėtų dalyvauti IPO. Yra keletas, kurie prasideda nuo 25 000 iki 50 000 JAV dolerių sąskaitų likučiuose, o daugeliui sąskaitų likučiai yra ne mažesni kaip 100 000 JAV dolerių, be kitų reikalavimų, kuriuos reikia įvykdyti.

Tai nereiškia, kad mažesniems investuotojams draudžiama investuoti į IPO, tačiau jiems yra būdingas rizikas, kurios paprastai turi būti sumažinamos, naudojant didesnį paskyros balansą ir žinias. Visa tai pasakyta, ne visi IPO yra blogi. Jei įsigijote koksas (KO), Disney (DIS) ar LinkedIn (LNKD) akcijas, tu dabar puikiai sėsite. Tačiau kiekvienam iš jų turite daug daugiau, pavyzdžiui, "Facebook" (FB) arba "Groupon" (GRPN), kurie taip kainuoja nepakankamai.

Kur "Facebook" akcijos eina iš čia?

Sunku pasakyti, kur "Facebook" akcija eina iš čia. Žinoma, gali būti, kad tam tikru momentu gali būti gerų investicijų galimybė, bet dabar aš tiesiog nematau. "Facebook" akcijos pasiekė 45 USD atvirų durų dieną, o šiandien jos svyruoja apie 25 USD už akciją. Tie, kurie nupirko akcijas IPO ir vis dar turi savo akcijas, prarado didelę dalį investicijų, ir aš jaučiuosi už juos, nes jie greičiausiai suklaidino hype.

Ilgalaikės "Facebook" akcijų perspektyvos vis dar vyksta, nes mes kalbame. Jie išleidžia milijardus doleriųapie iniciatyvas, tokias kaip "Facebook" pagrindinis puslapis ir "Graph Search", norėdami pamatyti, kad artimiausiu metu jie tikrai nėra daug. "Facebook" lyderiai taip pat susiduria su sunkumais, kaip gauti pajamų iš savo mobiliosios platformos, ir kaip tiksliai jiems reikia optimizuoti. Visa tai mes galime išmokti pamoką, kad investuosime į atsargasnes mažai atliktų tyrimų gali kelti pavojų jūsų portfeliui.

Investavimas į vertybinių popierių rinką reikalauja, kad mes suprastume, į ką mes investuojame ir turime mažą pasitikėjimą, kad mes priimame tinkamą žingsnį. Mes niekada negalime žinoti, kad tikrai, bet mes žinome, kad po hype gali būti pavojinga.

Kokios yra jūsų mintys apie "Facebook" akcijas? Ar manote, kad jis kada nors grįš į savo IPO kainą, ar tai yra atsargos, kurią galėtumėte išvengti?