Investuoti

Apsaugokite savo portfelį nuo hiperinfliacijos ir depresijos

Apsaugokite savo portfelį nuo hiperinfliacijos ir depresijos

Ne daugelis investuotojų daug dėmesio skiria defliacijai ar hiperinfliacijai - labiausiai tiki, kad jie yra juodieji gulbių įvykiai. Kaip neturtingas valgytojas, kuris ignoruoja diabetą, nes dabar jis jaučiasi gerai, mes linkę galvoti apie niokojamus makrofinansinės katastrofos abstrakčiu "nepastebimumu". . . kol nelaimė iš karto pasieks mūsų slenksčius.

Kiekviena jų defliacija ir hiperinfliacija yra žalinga investuotojo sėkmei. Nepaisant trumpalaikės naudos tam tikriems siauriems visuomenės segmentams (pvz., Hip-infliacijos skolininkams), defliacija ir hiperinfliacija galiausiai gali pakenkti visai ekonomikai, sumažinant pyragą visiems. Ir tragiškai, dėl mūsų vis didėjančios valstybės skolos (ir labai realios galimybės mūsų vyriausybei "spausdinti pinigus" ją išpirkti) investuotojai nebegali sau leisti ignoruoti šių pavojų.

Dar blogiau, kad plačiajai visuomenei, įskaitant daugelį investuotojų ir finansų ekspertų, defliacija, geriau žinoma kaip "depresija", nei hiperinfliacija nėra tinkamai suprantama. Daugelį metų visuomenė įtvirtino keletą nesusipratimų apie šiuos įvykius - tai, kas jie yra, kas yra paveikta, ir kaip išvengti žalos - tai yra tik klaidinanti ar neteisinga. Aš parašiau apie kai kuriuos iš toliau pateiktų dalykų.

Defliacijos rizika

Nesugebėjimas išlikti skystyje

Svarbiausia užduotis defliacijai, finansiškai kalbant, likviduoti. Kadangi apyvartoje yra mažiau pinigų, finansiniai įsipareigojimai, kurie buvo įmanomi prieš defliavimą, gali visiškai ištrinti jus po defliacijos rezultatų. Pavyzdžiui, būsto paskolos ir automobilio paskolos gali prieš tai visiškai atlyginti šias skolas. Jūsų namuose iš tikrųjų gali sumažėti vertė, kol ji bus verta mažiau nei jūsų likę hipotekos mokėjimai, tuo tarpu jūsų pajamos gali mažėti.

Todėl nepakanka, kad popierius būtų tik turtingas, pavyzdžiui, turintis nekilnojamąjį turtą ar atsargas. Jūs taip pat turite turėti pakankamai skystis (lengvai pasiekiamą) turtą, kad išlaikytumėte savo finansinį gyvenimą, nes ilgai trunkantis sunkus defliacija tęsiasi.

Geriausias būdas išvengti defliacijos išvalymo turi būti laisvas ir aiškus ar arti jo, prieš defliacijos smūgius. Visiškai atsipirkęs iš visų skolų išieškojimo, prieš pradedant defliavimą, yra idealus scenarijus. Jei negalėsite visiškai atsiskaityti už šias skolas, kuo daugiau sumokėsite, sumažinsite su defliaciją susijusią žalą jūsų gyvenimui ir finansams.

Redaktoriaus pastaba: ar jūs kovojate su studentų paskolos skolomis? Patikrinkite "8 būdai, kaip panaikinti jūsų studentų skolos skolą".

Institucijų patikėjimas savo gyvybės taupymu

Jo 2010 m. Knygoje Kaip apsaugoti savo gyvenimo taupymą nuo hiperinfliacijos ir depresijos, Harvardo MBA John T. Reed įspėja, kad pasitikėdamasis savo turtu. Pagal "įstaigas" "Reed" reiškia viską, nuo vyriausybių iki bankų, kredito unijų draudimo bendrovėms ir investicinėms patalpoms.

Nors gali atrodyti ciniškas, kad būtų galima apskųsti reikalavimą ne institucija gali būti pasitikima, reikia tik tirti finansų krizių istoriją, kad suprastų, kodėl. Didžiosios depresijos metu didelis bankų skaičius trukdė arba bando užkirsti kelią indėlininkams paimti pinigus. Nereikia nė sakyti, kad pinigai, kuriuos negalite lengvai pasiekti, yra skysti tik vardas. Visais praktiniais tikslais tai yra nelikvidus ir todėl nenaudingas defliacijos metu.

Ir atvirkščiai, kai užpildo pinigus po savo čiužiniais, paprastai nėra protingos strategijos (nes jis uždirba ne palūkanų), "grynieji pinigai čiužinyje ar seife uždirba teigiamą realią grąžą perkamosios galios požiūriu", kai smogia defliacija. Galų gale, palūkanų normos tik apie nieko infliacijos metu paprastai yra lygi nuliui ar arti jos.

Remiantis FDIC

Kai kurie teigia, kad šiandieniniai vartotojai yra saugesni nuo sunkios defliacijos šiandien, o ne per didžiąją depresiją dėl federalinių indėlių draudimo. Deja, nors FDIC draudžia banko sąskaitas iki 250 000 JAV dolerių, ji negali iš tikrųjų įvykdyti šio pažado, jei bankuose veikia visos šalies bankai. Federalinis indėlių draudimas buvo sukurtas 1933 m. Kaip priemonė apsaugoti vartotojus nuo konkrečių, izoliuotų bankų nesėkmių - tuo pačiu metu ne visiems mokėti visus jų indėlius.

Be to, Reed rašo, FDIC neturi pinigų. Tai turi 100 mlrd. JAV dolerių kredito liniją su JAV iždura, tačiau iždas taip pat yra sugedęs. Todėl indėlininkai neturėtų daug tikėtis apsaugos nuo FDIC, jei defliacija sukelia visos šalies banko veiklą.

Hiperinfliacijos rizika

Tikėkite, kad Auksas yra patikimas infliacijos gyvatukas

Kaip plačiai manoma, auksas beveik neturi finansų krizės gelbėtojo reputacijos. Tiems, kurie gali atsisakyti net apsvarstyti šią galimybę (t. Y. Aukso klaidas), yra šios priežastys:

  1. Tas faktas, kad auksas ne visada vertinamas vertės, kaip daugelis teigia ar numato.
  2. Tas faktas, kad auksas savininkams suteikia 28 proc. Ilgalaikių kapitalo prieaugio mokesčių, kurie dėl hiperinfliacijos sukelia jums hipotekinius nekilnojamojo turto mokesčius, popieriaus "pelnas".
  3. Tas faktas, kad vyriausybės per visą istoriją bausdavo aukso nuosavybę arba pasinaudojo finansinėmis represijomis, pavyzdžiui, verčia piliečius parduoti savo auksą vyriausybei žemesnėmis už rinkos kainas.
  4. Tas faktas, kad netgi tokia infliacija "apsauga" kaip auksas dažnai atvyksta taip vėlai, kad visai nepasitiki, kai infliacija buvo visur.

Pasikliaujama pragyvenimo sąlygomis ar koregavimais

Kiti mano, kad jie yra apsaugoti nuo su infliacija susijusių pavojų, jei jie turi pragyvenimo išlaidų koregavimą. Tam tikru mastu jie yra teisingi. "Normalios" infliacijos metu (pvz., 2-4 proc. Per metus) pragyvenimo lygio koregavimas gali užtikrinti tinkamą apsaugą. Tai visiškai išeina iš lango, tačiau, kai "normalus" infliacija tampa hiperinfliacija. Išsamiame šio dalyko straipsnyje "Reed" yra praktinis pavyzdys, kodėl negalima pasikliauti pragyvenimo lygio koregavimais:

Tarkime, kad turite $ 200,000 namų. Ji nesikeičia realios vertės vienu centu per dvejus metus, kol ją parduosite. Tačiau dėl to, kad per tą laikotarpį dolerio perkamoji galia sumažėjo 10%, jūsų pardavimo kaina yra 200 000 $ x 110% = 220 000 USD.

Kiek patyrėte realų (pritaikytą infliacijai) pelną? Nulis Namas dabar vertas 10% daugiau doleriais, bet taip pat galonas pieno ar visko, ką perkate. Jūsų namai tikrai nepasikeitė vertės, tačiau IRS sako, kad jūs turėsite kapitalo prieaugio mokestį už tą 20 000 USD pelną.

Galų gale jūs gaunate 3 000 JAV dolerių prastesnes realiomis (pagal infliaciją pakoreguotomis) sąlygomis dėl jūsų "pelno" - nepaisant to, kad galėtumėte apsaugoti pragyvenimo lygį. Kita pagrindinė tokių koregavimų problema yra tai, kad jos paprastai yra pagrįstos paskelbtais VKI pokyčiais, kurie atsiranda per lėtai, siekiant atsižvelgti į visą hiperinfliaciją tarp atnaujinimų.

Pernelyg didelė priklausomybė nuo atsargų

Kartais taip pat atsargos laikomos universalia infliacija. Tačiau tai yra dar viena infliacijos apsauga, kuri remiasi nestabiliu pagrindu.

Savo knygoje Pažangusis investuotojas, Benjamin Graham nurodo, kaip keičiasi tiek VKI, tiek akcijų kainos kiekvieną penkerių metų laikotarpį nuo 1920-1970 m. Kai nėra aiškios tendencijos, rodančios, kad atsargos visada įveikia infliaciją, Graham iš karto nusprendė, kad atsargos nėra garantuotos infliacijos rizikos draudimas. Taip pat kyla klausimas, kad didelė infliacija sukelia aukštas palūkanų normas, kurios įpareigoja įmones mokėti didesnius dividendus investuotojams pritraukti. Žinoma, didesnės palūkanų normos mažina akcijų kainas.

Svarbios pamokos

Iš to visa tai gali būti ir turėtų būti padaryta keletas svarbių pamokų. Jie yra:

  1. Jūs paprastai esate savarankiškas, kai kalbama apie defliaciją ar hiperinfliaciją. Deja, kaip tikėtina, žingsniai, kurių reikia norint apsaugoti save nuo katastrofos, yra jūsų ir jūsų vieni.
  2. Tai, ko mes tikimės, kad mus apsaugoti (pvz., Auksas arba pragyvenimo lygis) nepakankamai reaguoja, kad padėtų mums, kai mums to reikia labiausiai: pačios krizės storio.
  3. Planavimo svarba. Jei laukiate sunkių defliacijos ar hiperinfliacijos smūgių, apskritai laukėte per ilgai. Teisingas požiūris yra struktūrizuoti savo gyvenimą ir finansus, kad priešintis šiems įvykiams ilgai, kol jie įvyks, prieš vyriausybes ir institucijas skausmingai tai padaryti.

Ar Federalinis rezervas ir JAV vyriausybė mus apsaugo nuo hiperinfliacijos ar defliacijos? Ar imate veiksmų savo portfelyje, kad apsisaugotumėte?

Redaktoriaus pastaba: ar jums patiko šis straipsnis? Būtinai patikrinkite daug daugiau "TheCollegeInvestor.com" ir kituose didingų investuotojų tinklaraščiuose.

Rašyti Komentarą