Investuoti

Ar turėtumėte tęsti ir "prenumeruoti" "Netflix" atsargas?

Ar turėtumėte tęsti ir "prenumeruoti" "Netflix" atsargas?

"Netflix" ("NASDAQ: NFLX") paskelbė, kad trečiąjį ketvirtį rezultatai pirmadienį uždirbo "Los Gatos", Kalifornijoje įsikūrusios bendrovės akcijų paketą, kurio vertė visada buvo 354,99 dolerių.

Kitą dieną analitikai sušvelnino lūkesčius ir investuotojai atsistatydino; akcijos nukrito 9%. Neto "Netflix" stebėtojai yra per daug susipažinę su šiuo nepastovumu, tačiau yra geresni negu tikėtasi pajamos ir žvaigždžių abonentų augimas, pakankamai tinkamas, kad "Netflix" galėtų pirkti? Paimkime arčiau.

"Netflix" pakilimas ir pabaiga

"Netflix" buvo pradėtas 1997 m. Kaip mėnesinis prenumeratos "DVD-paštu" paslauga. Ar prisimenate tuos mažus raudonus paketus, dėl kurių nuomos mokesčiai už nuomos mokestį buvo pastovūs? Jei neturite, nesijaudinkite. "Netflix" vadovai vos tai daro. "Netflix" dabar pristato save kaip didžiausią interneto televizijos tinklą pasaulyje.

Kai "Netflix" buvo paskelbtas 2002 m. Gegužės mėn., Jis atidarytas 15 USD už akciją. 2003 m. "Netflix" akcijos pakilo iki 55 dolerių ir buvo didžiausios "Nasdaq" akcijos. 2004 m. Jis sumažėjo 80% iki 11 USD.

2007 m. Sausio mėn. Jis pristatė vaizdo srautą internete ir prekiauja maždaug 25 doleriais už akciją. Iki 2011 m. Akcijos smarkiai išaugo apie 300 dolerių, o 2012 m. Tik 80% sumažės. Mažėjantis pokytis yra susijęs su prastai apdorota skelbimu dėl paslaugų pasidalijimo ir abonentų praradimo dėl kainų kilimo. Jo abonentų bazė 2012 m. Pradžioje sudarė apie 25 milijonus.

Greitas persikėlimas į 2013 m., O akcijos vėl pardavinėja daugiau kaip 300 dolerių, o trečiąjį ketvirtį - 22 proc. Daugiau nei pernai. Abonentų bazė beveik dvigubai padidėjo ir 40 milijonų abonentų ketvirčio pabaigoje. "Netflix" pranešė, kad per trečiąjį ketvirtį ji pridėjo 1,3 milijono vietinių srautu siunčiančių abonentų.

"Netflix" valdytojai nori, kad investuotojai sutelktų dėmesį, nuolat auga abonentų bazė. Savo laiške investuotojams jie pridūrė: "Mes stengiamės ignoruoti mūsų akcijų kintamumą".

Per darbo užmokesčio interviu generalinis direktorius Reedas Hastingsas pažymėjo, kad, jei augimas atitiks 2013 m., 6 mln. Vidaus papildymų, maržos plėtimas gali toliau augti 400 bazinių punktų įmokų maržos gerinimo ketvirtį prieš ankstesnį ketvirtį.

"Netflix" augimo strategija

Abonento augimas viršijo lūkesčius, atsižvelgiant į jų akcininkams skirtą laišką dėl jų turinio stiprumo ir jų originalaus programavimo sėkmės, kuris pirmą kartą buvo pristatytas 2013 m. Bendrovė planuoja 2014 m. Išleisti beveik 3 mlrd. JAV dolerių už licencijuotą turinį.

Kritiškai pripažinti rodo kaip Oranžinė yra nauja juoda ir Kortų namelis pakeitė "Netflix" iš turinio platintojo turinio kūrėjui. Kortų namelis buvo nominuotas 14 Emmys; jis laimėjo vienoje kategorijoje. Oranžinė yra nauja juoda, jų populiariausias originalus šou, sako, kad varžosi viršutinės linijinės televizijos laidos žiūrovams. "Netflix" planuoja padvigubinti savo investicijas į pradinį programavimą iki 10% jų išlaidų.

Konkurencingi transliacijos vaizdo įrašų teikėjai "Amazon" (NASDAQ: AMZN) ir "Hulu" taip pat didina išlaidas originaliam programavimui. "Amazon" žalia apšviečia šešių naujų pilotų, skirtų vaikams, ir trijų naujųjų pusvalandžių pilotų gamybą. Klientai bus pakviesti padėti nustatyti, kurie pilotai bus gaminami kaip serija "Prime Instant Video" ir "Amazon" JK transliacijos teikėjas Lovefilm. Televizijos tinklai "HBO", "CBS" ("NYSE: CBS") ir BBC patobulina savo transliacijos pasiūlymus.

"Netflix" taip pat paskelbė planus naudoti savo šalies pelną tarptautinei plėtrai. Savo ilgalaikėje perspektyvoje jie sakė: "Viena iš priežasčių, dėl kurių mes taip daug investuojame į tarptautinę plėtrą, manome, kad kai vaizdo įrašų paslaugų prenumerata pasiekė pelningumą ir mastą rinkoje (nuo 20% iki 30% namų ūkių) , labai tikėtina, kad galės išlaikyti tą pelno srautą daugelį dešimtmečių. "

Teigiamas: kūrimo ir atkūrimo momentas

"Netflix" neseniai paskelbtos antraštės ir analizė skamba labai panašiai kaip 2003-4 ir 2011-2. Populiarus komentaras: tai pagreičio akcija. Tai per didelė. Vertinimai neturi prasmės.

Kas yra įspūdingai, "Netflix" istoriškai padarė tai, ko sunku padaryti: atkurti pagreitį per tokį trumpą laiką, kelis kartus. Didelės skraidančios atsargos, pvz., "Netflix" arba "Tesla" (NASDAQ: TSLA), yra populiarios tarp mažmeninių investuotojų, nes, žinoma, jie yra populiarūs. Mažmeninis apetitą dėl šių atsargų paprastai lemia tikėjimas produktais ar paslaugomis, o ne jo pagrindiniai vertinimai ar rinkos metrika. Bet kokia neteisinga klaida ir nuostolis dėl šio momento ir atsargų kainos mažėja.

Nors vertybiniai investuotojai paprastai ieško žemos kainos, maža kaina gali rodyti entuziazmo nebuvimą pirkti, dar labiau sumažindama kainą. Didelės kainos ar suvokiamos pernelyg didelės atsargos nelaikomos patraukliomis, tačiau gali būti daug naudos, gautos didelės skrydžio atsargomis, jei žinote, kokie rodikliai turėtų ieškoti šio signalo didėjimo tendencijų. Vertinimai neturėtų būti vienas iš rodiklių, nes variklių atsargų įvertinimai retai būna patrauklūs. "Netflix" P / E santykis yra daug kartų didesnis už palyginamus rinkos rodiklius.

Du rodikliai, kuriuos reikia naudoti, yra pajamų įvertinimo pataisymai ir uždarbio staigmenos. "Netflix" 2013 m. Išliko teigiamų pajamų netikėtumų, o analitikai daugiausia teigiamai vertino pajamų prognozių persvarstymą 2013 ir 2014 m. Metinių ir ketvirčių pajamų rezultatams.

Šiais rodikliais "Netflix" yra tvirtas pasirinkimas.

Kokios yra jūsų mintis apie "Netflix"?

Rašyti Komentarą