Investuoti

"Microsoft" ilgalaikiai planai daro pažangą

"Microsoft" ilgalaikiai planai daro pažangą

"Microsoft" (NASDAQ: MSFT) akcijos pagal NASDAQ yra 25 proc. Nuo metų pradžios. Tai iš tiesų yra dramatiškas pokytis po metų, kai nepakanka. Jo akcijų kaina per pastaruosius 5 ir 10 metų, palyginti su NASDAQ, padidėjo 21 proc. Ir 18 proc., Atitinkamai 73 proc. Ir 111 proc.

Investuotojai tampa vis optimistiškesni, kad "Microsoft" augimas bent jau šiek tiek paspartės, o tai gali būti netgi atgimsta po neseniai atlikto restruktūrizavimo ir pertvarkymo. "Microsoft" surengė savo finansų analitiko dieną praėjusį mėnesį pabaigoje ir paskelbė daugiau informacijos apie savo naują ataskaitų struktūrą praėjusį penktadienį.

Yra keletas pagrindinių klausimų, bet pirmiausia: ar "Microsoft" sėkmingai taps įvesties į įdomiau, sparčiau augančias rinkas ir kompensuos nuolatinę eroziją kompiuteriuose, dėl kurių kenkia pagrindinės "Windows" ir "Office" produktų linijos?

"Microsoft" iššūkis

"Microsoft" kyla iš novatoriškos operacinės sistemos, bet dar svarbiau, kaip ji įsitvirtino augančioje asmeninių kompiuterių rinkoje. Skirtingai nuo savo konkurento "Apple" (NASDAQ: AAPL), kuris norėjo parduoti įrenginį ir operacinę sistemą, jis nusprendė neperžengti aparatūros rinkos, bet leisti savo operacinę sistemą. Ji laimėjo, atėjo dominuoti šioje rinkoje ir pasiruošusi užimti pozicijas kituose kertiniuose programinės įrangos rinkose, pavyzdžiui, "Office" programinėje įrangoje ir serverių rinkoje.

Tai verta prisiminti, nes "Microsoft" pakilo kompiuterio gale, o po to - nešiojamieji kompiuteriai. Daugiau nei keletą metų kompiuterių ir nešiojamųjų kompiuterių rinkose susidūrėme su spaudimu dėl planšetinių kompiuterių ir išmaniųjų telefonų augimo. Atnaujinimo ciklas, kaip dažnai vartotojai pirko naują įrenginį, taip pat sulėtėjo. Dėl to "Microsoft" pajamų augimas smarkiai sulėtėjo.Aštuoniasdešimt procentų "Microsoft" veiklos pelno yra susieta su pagrindinėmis "Windows" ir "Office" produktų linijomis.

"Microsoft" sėkmingai stengėsi įgyti dalį sparčiau besiplečiančiose "smartphon", "tabletės" ir "Cloud" rinkose. Atrodo, kad ji galutinai įgyja tam tikrų pozicijų kritinėse rinkose, o įmonė gali tapti kritiniu kampu.

"Microsoft" kritinė naujų rinkų mišri sėkmė

Per pastaruosius keletą metų "Microsoft" pristatė naujus produktus ir atnaujino senus, o seksualiai ir, svarbiausia, greitesnį planšetinių kompiuterių, išmaniųjų telefonų ir debesų rinkų augimą. Galiausiai ji sėkmingai pasiekė smartphonach ir Debesis. Tačiau jis daro antrą bandymą į planšetinių kompiuterių rinką, kai nuvilia pirminio "Surface" rezultatai.

"Cloud" sistemoje "Microsoft" pradeda sėkmingai veikti dviem svarbiausiems produktams: "Office 365" ir "Azure". Analitikai apskaičiavo, kad debesų verslas padidėjo dvigubai, palyginti su praėjusių metų lygiu. Šiuo metu "Microsoft" kuria "Windows 8" "Word", "Excel" ir "PowerPoint" pasiūlymus, taip pat kitus įrenginius. Ši naujovė galėtų padėti savo pagrindinei veiklai, bet taip pat paskatintų dalintis pelningais planšetiniais kompiuteriais ir kitais įrenginiais. Analitikai juos daugiausia pažiūrėjo, tačiau sėkmė ar nesėkmė čia galėtų atlikti kritinį ilgalaikį vaidmenį. Biuras vis dar yra pageidaujamas pasirinkimas, ir tai yra žingsnis, kuris gali nukreipti nuo konkurencijos.

"Surface 2" įdiegimas taip pat įvyko rugsėjo mėnesį ir buvo dar vienas bandymas įgyti dalį vis labiau konkurencingoje tabletės rinkoje. "Apple iPad" ir "Google Nexus" taip pat yra šios rinkos pagrindiniai elementai kartu su "Amazon" ("NASDAQ:" AMZN "Kindle" linija). Originalus paviršius buvo nesėkmingas, o jei "Windows 8" nemato didesnio įsisavinimo ar jaudulio, sunku suprasti, kad "2 paviršius" išleido didelę įtaką rinkoje.

Iš "smartphonach" "Microsoft" "BlackBerry" išpūstas į trečią vietą išmaniųjų telefonų rinkoje ir nusprendė įsigyti "Nokia" telefono verslą. Su "Nokia", "Microsoft" sukūrė kanalą "Windows Phone" poros sėkmei su "Nokia Lumia". "Windows Phone OS" dabar sudaro daugiau kaip tris procentus visų išmaniųjų telefonų siuntų. Tai lygi "Google" "Android" - daugiau nei 75 proc., "Apple" - 17 proc. Įdomu tai, kad "Google" nusprendė "Android" naudoti "Microsoft" strategiją nuo pat metų ir licencijuoti savo "smartphonach" operacinę sistemą.

"Nokia" pirkimas tinka naujam "Microsoft" dėmesiui įrenginiui. Pastaraisiais metais įrenginiai paskatino daugelio kompanijų sėkmę, pirmiausia išmaniuosius telefonus, tada planšetinius kompiuterius. Tačiau naujovės šiose įrenginių rinkose tampa vis sudėtingesnės, o vis daugiau žaidėjų parduoda technologijas, kurios atrodo šiek tiek skirtingos tos pačios versijos. Paprastai tai yra mažėjančios maržos receptas dėl augančios konkurencijos.

Tuo tarpu "Nokia" verslo įsigijimas suteikia "Microsoft" kontrolei tolesnį ir sunkesnį įtaka sumaniųjų telefonų rinkai. Jis gali investuoti pinigus, pridėti naujų įrenginių ir, tikėtina, taps rinkos dalimi. Kartą pasirodė, kaip svarbu turėti OS, ir bent jau čia turi būti žaidėjas. Apskritai tai buvo tvirtas strateginis sprendimas.

Pagrindiniai strateginiai punktai, išdėstyti jo analitikų dienoje

Steve'as Ballmeris, "Microsoft" išeinantis generalinis direktorius, apibūdino "Microsoft" artimiausius prioritetus analitikų dienos renginyje, tačiau negalėjo pateikti laiko grafiko. Pirma, laimėkite "Cloud" su "Office 365" ir "Azure". Antra, užtikrinkite, kad "Windows" kompiuteriai išliktų pagrindiniais produktyvumo įrenginiais. Trečia, įgyti dalį mobiliojo ryšio. Keturi, "Microsoft" nori diegti naujoves didelės vertės veikloje, pavyzdžiui, susitikimuose dėl pridėtinės vertės. Ji taip pat paskelbė, kad buvo tikimasi pranešimų apie ateityje pasikeitimus - šiuo metu bus pateikti finansiniai rezultatai "Prietaisai ir vartotojai" bei "Komerciniai".

"Cloud" ir mobilieji tikslai yra pasiekiami, tačiau vis dar šiek tiek neaiškūs. Tikslas palaikyti asmeninius kompiuterius yra iš dalies nekontroliuojamas, nes skonis gali ir toliau vartoti tabletes. Atsižvelgiant į tai, kad 80 proc. Pelno yra susiję su "Windows" ir "Office", tai susiję, tačiau tai gali būti per didelis smūgis. "Touch" pagrindu veikiančių "Office" produktų kūrimas yra galimybė. Ji vis dar gali dominuoti pagrindinės rinkos ir "Office 365" cemento į mobilųjį telefoną rinkoje. "Windows" linija yra didesnis iššūkis, tačiau besivystančių šalių priėmimas gali padėti kompensuoti dalijimosi nuostolius kompiuterio kompiuteriuose.

Išvada

"Microsoft" istorija užtruks daug laiko. Nors naujas "Xbox" padidins susidomėjimą šiais metais, tai nėra pakankamai didelis, kad ilgalaikis augimo tempas iš tiesų pasidarytų. Tai susiję su nurodytomis iniciatyvomis. Kito valdymo komandos galimybė vykdyti ir naujovinti programinę įrangą, kuri įgalina "Cloud", "smartphonach" ir planšetinių kompiuterių rinkos produktyvumą, paskatins ilgalaikį augimo tempą.

Jei įmonė vis labiau konkuruoja su aparatine įranga, ji gali netinkamai paskirstyti kapitalą ir investuotojams nepakankamai. Bet kuriuo atveju, atsargos yra pagrįstos kainos, turėtų matyti, kad per ateinančius penkerius metus vidutinės ir vienos skaitmens FCF augimas turėtų būti aukštesnis, jei pavyks pasiekti šiuos kai kuriuos iš šių tikslų. Nors tai nėra seksualus "tech" žaidimas, "Microsoft" atrodo, kad tai yra ankstyvas pasikeitimo etapas. Tai kainuoja remiantis kai kuriomis konservatyviomis prognozėmis, kuriomis didėja akcijos.

Kokios yra jūsų mintys apie "Microsoft" ateitį? Ar ji kada nors vėl augs, ar tai mažėja grynoji karvė?

Rašyti Komentarą