"Netflix" atsargos: ar tai augimo atsargos ar iš tikrųjų burbulas?

Po labai stiprių metų "Netflix, Inc." (NASDAQ: NFLX) šiandien pastebėjo, kad jos akcijų kainos padidėjo daugiau nei 250% per metus, o per pastaruosius 12 mėnesių - daugiau kaip 445%, laikant save sparčiausiai augančiu "S & P 500" .

Be to, jei prieš penkerius metus investuosite į "Netflix" 10 000 dolerių, šiandien jūsų "Netflix" akcijų vertė viršys 163 000 JAV dolerių.

"Carl Icahn" garsiai investuoja į "Netflix" dar 2012 m., Tačiau 2013 m. Spalio 22 d. Pateiktame reguliavimo dokumente jis buvo atskleidęs, kad jis ką tik pardavė daugiau nei pusę jo atsargų ir pasiekė maždaug 460 proc. Kai kurie sakė, kad "Icahn" labai pelninga "Netflix" investicija, kuri, kaip pranešama, užsidirbo apie 800 milijonų JAV dolerių, buvo vienas geriausių visų laikų versijų. Bet net ir kokia ateitis laikoma "Netflix" ir ar ji vis dar yra perspektyvi investavimo galimybė, ar "Netflix" yra absurdiškai įvertintas visų laikų turtas?

Apie "Netflix"

1997 m. Reedas Hastingsas įsteigė "Netflix", teikdamas internetines transliacijų paslaugas, mokėdamas abonentams, kad jie galėtų žiūrėti TV laidas ir filmus internete tiek, kiek to pageidauja. Klientai visame pasaulyje gali pasiekti savo turinį iš savo kompiuterių arba per savo mobiliuosius įrenginius. JAV klientai gali pasirinkti gauti DVD ir juos pristatyti tiesiai į savo duris.

Verslo modelis yra paprastas: šaltinio turinys (per licencijavimą, pajamų pasidalijimas ir vienkartinis pirkimas), pateikiamas vartotojui pritaikyta platforma ir mokama už paslaugą. Klientai traukia per internetą, televizorių ir radiją. Dėl to "Netflix" sugebėjo tapti namų ūkio vardu.

"Netflix" naudotojas ir pajamų augimas

Bendrovė sukūrė didelę naudotojų bazę 2012 m. Daugiau nei 33 mln. Pasaulio abonentų ir šiandien daugiau nei 40 mln. Pajamos išaugo kasmet nuo 2010 iki 2012 m. Bendros pajamos 2010 m. Siekė 2,2 mlrd. JAV dolerių, 2011 m. - 3,2 mlrd. EUR, o 2012 m. - 3,6 mlrd. EUR. Netflix taip pat sugebėjo įveikti konsensuso įverčius savo EPS (pelnas vienai akcijai) ketvirtis per pastaruosius keturis ketvirčius.

2013 m. Pradžioje bendrovė tapo pradiniu transliuotoju ir platintoju Kortų namelis, kuris tikrai padėjo "Netflix" įveikti pajamų prognozes. Tarptautinė plėtra buvo pagrindinis bendrovės augimo šaltinis, o 2013 m. Trečiąjį ketvirtį dar 4,1 mln. Abonentų užsienyje.

"Netflix" yra akivaizdžiai įspūdinga kompanija, kuri gali išleisti daugiau originalaus turinio, toliau plėsti tarptautinę rinką ir įtvirtinti daugiau naudingų partnerysčių ir bendrų sandorių su kitomis bendrovėmis. "Hastings", steigėjas, kuris taip pat yra Netflix generalinis direktorius, neseniai išreiškė susidomėjimą, kad galėtų patekti į kabelį, kuris galėjo netgi padidinti augimą.

"Netflix" vertinimas ir palyginimas

Tiesiog žiūrėdami į kitas tos pačios žiniasklaidos pramonės kompanijas, galite pastebėti, kad iš tiesų vis dar yra galimybių augti. "Comcast Corporation" (NASDAQ: CMCSA) rinkos kapitalizacija yra daugiau nei 125 milijardų JAV dolerių, o "Time Warner Inc." (NYSE: TWX) beveik 65 mlrd. JAV dolerių ir "DirecTV, LLC" - apie 34 milijardus dolerių. Netflix turi rinkos kapitalizaciją "tik" 20 milijardų dolerių arba tiek, kiek ji yra.

Dabartinis vertinimas vis dar kelia nerimą, nors iš tikrųjų netgi pats pasakė ir pats Hastingsas. Net jei bendrovė gali toliau agresyviai augti, šiuo metu akcijų pakrovimo problema yra tai, kad "Netflix" tikrai turi atlikti, nes analitikų lūkesčiai vis didėja. Bendrovė nuolat viršija ketvirčio konsensuso vertinimus, tačiau sako, kad galės tai tęsti?

Daugelis apibūdino akcijas kaip burbulą, savirealizuotą pranašystę, kur žmonės perka į akcijas, nes visi kiti yra. Nors pirmiau išvardytos žiniasklaidos bendrovės turi didesnę rinkos kapitalizaciją, 2012 m. Jie taip pat turi gerokai mažesnius PE (kainos / uždarbio) rodiklius, kurie nuo 2012 m. Svyruoja nuo 13 iki 25, tuo tarpu tais pačiais metais "Netflix" pasiekė nerimą keliančio PE santykio beveik 1140. Dideli PE koeficientai dažniausiai naudojami sparčiai augančiose technologijose, tačiau jie neveikia amžinai.

Konkurencija priešais Netflix

"HBO" yra apie 114 mln. Abonentų ir priklauso "Time Warner" dukterinei bendrovei. Tai, ką Hastings nori, kad investuotojai sutelktų dėmesį, o ne akcijų kainą. "Netflix" pagrindiniai konkurentai, išvardyti 2012 m. "10-K", apima Prime Instant Video iš Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (ir "Hulu Plus") bei "LOVEFiLM" ir kiti.

Atrodo, kad "Netflix" turi stipresnę poziciją savo nišoje, tačiau ji vis dar turi savo konkurentus, kurie nuolat tobulina ir tobulina, taigi jie kelia pavojaus lygiui.

Pirkti, laikyti ar parduoti?

Jei turėtumėte atsargų keletą mėnesių ar net kelerius metus, turėsite didelę naudą iš pradinių investicijų ir, žinoma, bus patenkinta savo sprendimu investuoti į "Netflix". Bet ar turėtumėte toliau laikyti akcijas?

Trumpalaikėje perspektyvoje gali padidėti potencialas. Kadangi bendrovė vis dar turi tam tikrą pakilimo potencialą, turėdama naujų idėjų ir iniciatyvų plėtrai, nes atsargos toliau didina dėmesį ir žiūrovus, akcijų kaina gali toliau didėti. Tačiau, jei norite būti saugūs, geriausia būtų užrakinti savo pelną dabar ir uždaryti savo poziciją "Netflix".

Ilgalaikėje perspektyvoje bendrovė galėtų sėkmingai klestėti, tačiau akcijų kainai yra daug galimybių pataisyti, tai reiškia, kad tai yra didelė tikimybė sumažinti.Akivaizdu, kad sunku nuspėti, bet parduoti dabar, kaip ir Icahn, daugeliui investuotojų gali būti gera idėja išlaikyti savo įspūdingą pelną.

Net jei bendrovė sugebėjo užblokuoti keletą fantastiškų turinio partnerystės, pristatė platesnius pasiūlymus savo klientams ir pastebėjo dar greitesnę jos naudotojų bazės plėtrą, akcijų kaina vis dar nėra garantuota, kad pakiltų. Padrąsinkite atsargiai ir atsargiai nusipirkite, nes visi kiti yra. Kaip spekuliantai, tas pats galioja.

Galite užsidirbti pinigų trumpuoju laikotarpiu su daugybe atsargų, jei galite padaryti gerą įrašą. Bet jūs norite išvengti patekimo į atsargas per vėlai ir būti nubaustas bet kokia korekcija. Galų gale jums padės jūsų analizė, tolerancija rizikai ir bendras racionalumas. "Netflix", žinoma, nėra konservatorių investuotojų, kurie pereina į viltį, kad nebus į pensiją išstumta, atsargos.

Įdomu tai, kad Carl Icahn sūnus Brett Icahn iš pradžių priėmė "Netflix" investicijų idėją ir vis dar tiki, kad bendrovė yra nepakankamai įvertinta. Jei Brettas yra teisus, tai būtų neprotinga tikėtis tokios beprotiškos grąžos, kaip "Netflix" jau praeityje, bet vis dėlto kompanijoje galbūt tebegyventos galimybės investuotojams, kurie nusprendė atvykti vėlai į vakarėlį. Dabar jūs turite nuspręsti, kas, jūsų manymu, yra teisus, kaip atskiras investuotojas: Carl arba Brett.

Ar vis dar perkate "Netflix" ar parduodate "Netflix"?