Potberly Stock: skanus sumuštinių restoranas pasiimti

Ši svetainė yra vadinama Koledžo investuotojas ir vienas iš mano mėgstamiausių sumuštinių kolegijoje buvo A Wreck^® prie Potbelly's su tais nuostabiais karšiais pipirais. Aš tiesiog niekada negalėjau gauti pakankamai. Investuotojai taip pat negali gauti pakankamai.

Potbelly (NASDAQ: PBPB) turėjo savo IPO praeitą penktadienį ir investuotojų paklausa ribojo nepasotinamas. Pirmos prekybos dienos akcijos išaugo 120%. Šiandien apie 7% yra beveik 33 doleriai už akciją. Iki Potbelly pirmosios prekybos dienos nuo 2001 m. Tik aštuonios kitos atsargos padvigubėjo.

Bendrovė pardavė 7,5 mln. Akcijų 14 dolerių už akciją ir padidino kapitalą 105 mln. Investuotojai džiaugiasi "Potbelly" augimo perspektyvomis. Yra didelės galimybės išplėsti įmonės geografinį pėdsaką ir padidinti pajamas, o tai gali būti teigiamas akcininkams. Potberly gali būti dar vienas "Chipotle" - akcijų pirkėjai, atrodo, taip galvoja.

"Potberly" prasidėjo 1977 m. Čikagoje, IL ir gimė dabartinėje jos formoje 1996 m., Kai Bryant Keil pirko originalią parduotuvę. Laikui bėgant, "Keil" pastatė daugiau nei 280 vietų visose koncentruotuose Jungtinių Amerikos Valstijų regionuose. 2011 m. Pabaigoje "Chipotle" turėjo tik 1230 parduotuvių ir dabar dar daugiau. Potbelio buvimas vis dar sutelktas Ilinojoje su parduotuvėmis, išsibarsčiusiomis kitomis valstybėmis. Dabartinėse srityse, ypač Vakaruose, galima plėstis toliau. Pavyzdžiui, nėra vietų Kalifornijoje.

Vadovybė teigė, kad naudos iš pajamų, kad akcininkui išmokėtų dividendus prieš 49,9 milijonų JAV dolerių. Jis taip pat naudos grynuosius pinigus, kuriuos jis iškėlė, kad grąžintų paskolas iš savo kredito. Kai kurios lėšos taip pat galėtų būti bendrosios įmonės išlaidos ir finansuoti įmonės apyvartinio kapitalo poreikius.

Finansai rodo nuolatinį augimą, turėtų paspartėti po IPO

Per pastaruosius trejus metus "Potbely" pardavimų augimas pastaraisiais metais padidėjo 15,5%, o FY11 - 7,9%. Per antrąjį šių metų ketvirtį pardavimai išaugo 11,7%. Mažų ir vidutinių paauglių augimas yra tvirtas greito aptarnavimo restoranų pramonėje ir turėtų paspartėti už naujų parduotuvių angas.

Parduotuvių lygio skirtumai per pastaruosius trejus metus šiek tiek svyravo apie 21 proc. "Potbelly" lygio. EBITDA maržos šiuo laikotarpiu iš viso viršijo 11%. Tuo tarpu atsargos buvo griežtos, praėjusiais finansiniais metais veiklos pelno marža buvo tik 3,1%, o ankstesniais metais - 3,4%.

Naujų parduotuvių augimas paskatins pardavimus ir pajamų augimą per ateinančius penkerius metus. Nuo 2010 m. "Potbely" žymiai padidino savo kapitalo išlaidas atidaryti naujas parduotuves. Toliau pateiktoje lentelėje matyti didelis šuolis. Be to, per pirmąjį 2012 m. Pusmetį "Potbelly" išleido daugiau nei 16 mln.

Vertinimas

Akcijos nėra pigios dabartiniu lygiu, bet investuotojai paprastai moka už augimą. Šiuo metu akcijos parduoda apie 35x pajamas ir viršija 3 kartus pajamas. Tuo tarpu "Chipotle Mexican Grill" (NYSE: CMG) prekiauja 45,7 karto pelnu, "Jack in the Box" (NASDAQ: JACK) 24,7 karto, "Denny" (NASDAQ: DENN) 23,2 karto ir "Domino" pica (NYSE: DPZ) x

Pasižiūrėjus į šias labiau subrendusias restoranų grandines, vertinimas yra ne iš eilės. Jei jis ir toliau investuos į naujas parduotuves, atsargos gali būti pigios, palyginti su būsimomis pajamomis. Daug lengviau padvigubinti vietas ir pardavimus, kai turite 280 vietų, palyginti su tūkstančiais vietų.

Nauji parduotuvių atidarymai turėtų būti dėmesio ir disko akcijos

Su "Potbelly" susirūpinimą kelia šiek tiek mažas pardavimų augimas ir mažos maržos. Tačiau šiuo metu įmonės augimo ciklo metu naujos vietos yra daug svarbesnės nei tos pačios parduotuvės. Be to, parduotuvės lygio marža yra maždaug 21% padorus, ir ji geriau absorbuoja likusias pridėtines išlaidas, padidindama naujas vietas ir padidindama jų apimtį.

Yra keli įvykiai, skirti atkreipti dėmesį į Potbelly. Pirmasis yra būsimas 3Q13 pajamų ataskaita ir valdymo komentarai tuo metu. Antrasis - analitikų aprėptis. Šiuo metu ji neturi aprėpties dėl jos mažos rinkos ribos, bet labiau todėl, kad tai yra neseniai IPO. Analitikų pradinė darbo užmokesčio prognozė ir nuomonės dėl atsargų atliks svarbų vaidmenį, kaip atsargos atliekamos likusiu metų laiku.

Puikus laikas pirkti restoranų ar mažmenininkų akcijas yra gana anksti, kai regioninė įmonė yra nacionalinė. Paprastai tai yra didžiausia darbo užmokesčio augimo fazė, o atsargos dažnai greitai auga kartu su jais. "Potbelly" prekės ženklas laikui bėgant atsistojo ir dabar yra saugus pagrindas. Jos parduotuvės modelis, prekinis ženklas ir maistas atsiranda su vartotojais, nes kitose parduotuvėse nebūtų 280 parduotuvių.

Dabar tai tik prekės ženklo prieinamumas daugiau vartotojų per parduotuvės augimą. Potbelly verta atkreipti dėmesį ir investuoti į savo portfelį.

Kokios tavo mintys apie Potbelly?