Investuoti

Rizikos ir atlygio santykis nėra tas, kurį iš tikrųjų išmokote

Rizikos ir atlygio santykis nėra tas, kurį iš tikrųjų išmokote

Pagrindinis investavimo principas yra "rizikos ir pelno santykis". Mes tik apie tai kalbėjome praeitą savaitę, kai aptarėme, kaip rizika ir atlygis yra susiję. Iš esmės mes teigėme, kad kuo rizikinga investicija, tuo didesnė potencialus atlygis investuotojui. Tačiau tai pasirodė ne visada tiesa dėl atskirų atsargų.

Remiantis Russell Investments atliktais tyrimais, atsargos, kurios buvo mažiau rizikingos, kaip rodo nedidelis beta, užtikrino geriausią ilgalaikę grąžą investuotojams.

Į Beta įvedate lygtį

Beta yra pagrindinis akcijų kintamumo rodiklis arba kiek akcijų kainos kinta.

Bendra vertybinių popierių birža yra 1 beta. Jei akcijų vertė yra 1,50, tai reiškia, kad jis yra 50 proc. Labiau nepastovus nei akcijų rinka. Mažos nepastovumo akcijos paprastai yra komunalinės paslaugos, telefono bendrovės, "blue chips" įmonės ir tt

"Russell Investments" tyrimai buvo skirti dviems laikotarpiams: vienas nuo 1986 m. Iki 2006 m., O kitas - nuo 1968 m. Iki 2008 m. Kiekvieno tyrimo rezultatai parodė, kad atsargos, kurių didžiausias beta yra labiausiai nepastovios akcijos, turėjo mažesnę grąžą nei stabilesnės akcijos. Būtent taip buvo tiek laiko, tiek laiko.

Aukštas Beta ir mažas grąžinimas

Didžioji priežastis yra pagrindinė matematika. Jei nepastovios atsargos per vienerius metus prarastų 50 proc., Tai turėtų būti dar prilyginta kitais metais, kad būtų dar kartą. Jei 10 dolerių akcijos nukristų iki 5 dolerių, jei reikia išaugti 100 proc. Nereikia nė sakyti, kad labai sunku tai padaryti vertybinių popierių rinkoje (arba Vegasas šiuo klausimu)!

Tačiau investuojant yra daugiau veiksnių, susijusių su akcijų rinkos dinamika ir žmogaus prigimtimi.

Pirma, kalbant apie akcijų rinkos dinamiką, didžiąją dalį pirkimo ir pardavimo akcijų rinkoje vykdo didžiosios institucijos. Tai yra investiciniai fondai, pensijų grupės, draudimo bendrovės ir tt Apskritai šios įmonės paprastai yra ilgalaikiai investuotojai. Taigi, supirkimas skirtas atsargoms, turinčioms geriausias ilgalaikes perspektyvas. Todėl šie instituciniai investuotojai neparduoda dėl akcijų kainos mažėjimo, nes įsipareigojimas yra ilgalaikis. Taigi, mažesnė beta akcijų dalis galėtų rodyti pagrindinę akcininkų bazę, kurią sudaro instituciniai investuotojai, norintys turėti ilgalaikį turtą.

Žmogaus prigimtis, kaip ir visi kiti investuotojai, ateina į geresnį mažų beta atsargų sugrįžimą.

Jei akcijų kaina yra 50 procentų akcijų kainos, ją sunku išlaikyti. Galų gale reikia 100 proc. Pelno, kad galėtumėte grįžti prie tolios. Daugeliui natūralios reakcijos yra parduoti, prarasti nuostolį, atsisakyti mokesčių ir įsigyti mažiau kintančią, kaip "McDonald's" (NYSE: MCD), kuri turi tik 0,38 beta versiją.

Tai unikalus asmuo, kuris įsigis labai nepastovių akcijų, nes jis smarkiai sumažėjo!

Tačiau jis yra Warreno Buffetto investuotojas, kuris labai perka ir sėkmingai įsigyja mažų beta, mėlynųjų lustų akcijų, kurios nieko nereiškia dėl ilgalaikės įmonės vertės, įsigyti. Kaip nesenas pavyzdys, Buffetas labai gerai nupirko "Wal-Mart" (NYSE: WMT) akcijas su 0,39 "beta", kai jis sumažėjo dėl problemų, susijusių su jo veikla Meksikoje, todėl jokiu būdu nesukėlė pavojaus visa bendrovė.

Daug mažų beta atsargų taip pat moka dividendus.

Rizika ir apdovanojimas su dividendais

Šių akcijų savininkai gali būti ilgalaikiai investuotojai, nes bendrovės didina dividendus. Nesiimdami nieko, akcininkai nupirko didesnę bendrąją grąžą iš kylančių dividendų. Yra grupė išteklių, vadinamų "dividendų aristokratais", kurie kasmet padidino dividendą mažiausiai 25 metus iš eilės. Daugelis dividendų aristokratų, tokių kaip "Coca-Cola" (NYSE: KO), turi labai mažą beta versiją (tik 0,53 "Coca-Cola").

Visa tai kartu

Kaip paaiškėja, investuotojai gali tai padaryti viską, remdamiesi dviejų Russell Investment tyrimų išvadomis.

Gali būti didesnė grąža su mažesne rizika. Žinoma, nėra sunku išsirinkti tas atsargas, nes beta yra prieinama visiems. Perkant akcijas, turinčias mažus bitus ir kylančių dividendų istoriją, pvz., Dividendų aristokratai, akcininkui dar daugiau laiko. Ilgalaikis ir žemas beta verslas su padidėjusiu dividendų pajamų lygiu turėtų būti pelningas būdas investuoti į ateitį, kaip tai pasirodė praeityje.

Kokia yra jūsų nuomonė apie Dividendų aristokratus ar kitas dividendų mokamas atsargas?

Rašyti Komentarą