"Tesla Stock" yra statymas, kuris iš jūsų rankų - štai kodėl!

Aš noriu užsiminti apie daugelio mano įrašų centrinę idėją čia: akcijų dalis yra ne tik simbolis, bet ir verslo dalis. Šis verslas nėra toks paprastas, koks gali atrodyti. Privatūs kalėjimai yra būdas susivienyti visuomenines sąjungas; "RetailMeNot" yra "Google" paieškos rezultatų žaisti. Kas galėjo galvoti?

Verslo veidas yra fasadas - finansiniai duomenys atskleidžia painiavą.

Tesla (TSLA) atrodo paprasta pagal automobilių standartus. Jame nėra darbuotojų, dirbančių Sąjungoje, todėl nėra pensijų apskaitos. Balanse nėra didėjančios finansų grupės, taigi nereikia rasti panašios finansinės institucijos vertinimo.

Tačiau, skirtingai nuo daugelio automobilių gamintojų, "Tesla" atsargos vis labiau priklauso nuo kelių kintamųjų, kurie visiškai nesusiję su automobilių pramone. Šie kintamieji yra baterijų technologijų ir jų automobilių perpardavimo įvertinimo patobulinimai.

Štai kodėl:

• Akumuliatoriaus technologija - Kaip šiandien egzistuoja, "Tesla" verslas ir vertinimas reikalauja žymiai padidinti baterijų technologiją ir greitai mažinti baterijos sąnaudas. Pardavimų analitikai teigė, kad beveik visa jų tikslinių kainų vertė yra iš trečiosios kartos "Tesla", kurią, kaip teigia generalinis direktorius Elonas Muskas, gali būti parduodama už mažą, mažą kainą 40 000 USD prieš mokesčių kreditus. Šis barebone "Tesla" iki 2017 m. Bus debiutas už kainą, kuris 2013 m. Bus tik vienas trečdalis brangesnis už vidutinį automobilį. Baterijų kainos turėtų sumažėti perpus, o vartotojai turėtų būti pasirengę priimti mažesnį baterijų mokesčio diapazoną, galbūt maždaug 100 arba 120 mylių. (Redaktoriaus pastaba: galite pamatyti informaciją apie 3 pavyzdį čia.)

• Perpardavimo kainos - Tai nėra lengva parduoti automobilį už vidutinio vidurio vakarų namų kainą. "Tesla" sukūrė naują esamų modelių finansavimo programą, skirtą sumažinti kliūtis tarp vartotojų interesų ir pirkimo. Ši finansavimo programa reikalauja, kad "Tesla" gautų lažybas dėl automobilio perpardavimo vertės garantuodama kainą, lygią 50% bazinės modelio kainos ir 43% papildomų akumuliatorių pirkimo kainos. Naudoto Tesla perpardavimo vertė priklauso nuo baterijos būklės. Kaip rezultatas, per pastaruosius ketvirtį parduotos maždaug 30% visų parduotų automobilių buvo parduotos kaip garantuotos perpardavimo kainos finansavimo programos dalis. Jei Tesla nepateks perpardavimo vertės, balansas gali sukelti didelį vienkartinį vertės sumažėjimą. Ši rizika auga su kiekvienu modeliu S kelyje, nes vienas didelis defektas gali nugalėti perpardavimo vertę.

Manoma, kad "Tesla" peržengia savo tikslą - pigiai įsigyti elektrinį automobilį. Kiti automobilių gamintojai prognozuoja, kad baterijos sąnaudos sumažės nuo 20 iki 30% iki to laiko, kai "Tesla" bandys naują 40 000 USD važiavimą. Muskus sako, kad baterijos sąnaudos dirbs jų naudai, kai 50 proc. Sumažės.

Muskus turi būti vietoje. Mažesnės akumuliatorių kainos leidžia automobiliui sumokėti 40 000 USD. Jei kainos nukristų per greitai, naudojami modeliai S gali parduoti pernelyg pigiai, ypač kai vartotojai palygina aukščiausios klasės modelį S su nauja 40 000 dolerių automobiliu.

Kasdienis vairuotojas arba Hamptons Cruiser?

Vienintelis dalykas, dėl kurio "Tesla" laikomas iš kiekvieno vairuotojo rankose išsivysčiusiame pasaulyje, iš tikrųjų yra kaina, kuri galiausiai sumažėja iki baterijos technologijos. Kol "Tesla" negalės įveikti kasdienio vairuotojo teritorijos nuo 30 000 iki 40 000 JAV dolerių, ji vis dar yra turtingo žmogaus prabangus automobilis.

Vakar pajamų ataskaita parodė, kad "Tesla" yra kapitalizuota, kad pamatytų savo planus. "Tesla" savo balanse pranešė 746 milijonus dolerių grynaisiais pinigais, todėl jai skiriama pakankamai lėšų dirbti agresyviais planais, apimančiais naujus paslaugų centrus, įkrovimo stotis ir baterijų keitimo platformas.

Labiausiai optimistiškas tidbit ataskaitoje buvo naujienos, kad bendrovė įsigijo 31 hektarų žemės aplink jo esamą gamyklą ateityje plėsti. Turėkite omenyje, kad bendrovė naudoja tik dalį savo esamo aukšto plano, įsigyto 2010 m. Sandorių kainomis 42 mln. USD.

Investavimas, kuris iš jūsų rankų

"Tesla" gali būti automobilių gamintoja, tačiau ji panaši į farmacijos įmonę ar aukso kasyklą - jos ateitis priklauso nuo to, ko praktiškai neįmanoma numatyti. Tas kažkas (mažėjančios akumuliatoriaus kainos) yra lygiai toks pat, kaip 2017 m. Nukritusio kraujo skiediklio arba 2020 m. Aukso kainos.

Tai vienas iš retų atvejų, kai, mano manymu, yra tikslinga palaukti. 15 mlrd. Dolerių neprofesionalų pajamos ir ketvirčio ir ketvirčio grynųjų pinigų srautai viršija 100 milijonų dolerių, todėl Tesla turi išaugti.

Kaip kompanija, manau, kad ji turi aiškių pranašumų. Jame yra prekės ženklas, kurį žmonės mėgsta garbinti, garsiai ir didžiuotis savininkų baze, o 100% kapitalas finansuojamas iš narystės Sąjungos darbuotojų - jis yra vienas iš švarių balansų šioje pramonės šakoje. Jei "Tesla" akcininkai suteikia bendrovės licenciją prarasti pinigus, kad pavogtų dalį, kaip "Amazon" investuotojai davė internetiniam mažmenininkui, jo ateitis yra labai ryški.

Bet prie pagrindo tai yra "Musk" statymas. Jei Muskusas yra teisus dėl baterijos kainų ateities, Tesla yra pervertintas istorijos turtas, kuris greičiausiai išaugs į savo vertinimą. . . kada nors Jei jis praleis, ir 40 000 dolerių modelis atidedamas neribotą laiką, "Tesla" akcijų kaina greitai sugrįš žemyn.

Jei turėjau lažintis, aš pasiėmiau "S & P 500" per "Tesla Motors", nors kritikuoju vertinimus visame lange."Tesla" gerbėjai yra sunkūs - jie puikiai nebegali žaisti su tais, kurie perduoda atsargas - tačiau tiesa yra ta, kad jie neturi daugiau įžvalgos apie baterijų kainų ateitį nei kas nors kitas pasaulyje. Geriau būti ramiai ir neteisingai, nei garsiai, apie prognozes, kurios yra tokios tikslios kaip ir kitos savaitės loterijos prognozavimas.

Kokios yra jūsų nuomonės apie Tesla vertinimą ir ateitį?