Thinkorswim: terminologija - Delta

Dabar, kai apžvelgėme variantų pagrindus, svarbu suprasti, kaip jie veikia. Pagrindinė jų elgesio terminologija grąžina mus į aukštųjų mokyklų fiziką, kur mes naudojame graikus: delta, gama, teta ir vega (iš tikrųjų nėra graikų raidės, bet tai veikia).

Šį kartą mes sutelksime dėmesį į delta!

Pasirinkimai: "Delta"

Delta yra teorinis skaičius, pagal kurį nustatoma, kiek opciono vertės pasikeis, jei pagrindinės akcijos pasieks 1,00 dolerio. Teigiama delta reiškia, kad pasirinkimo sandorio pozicija padidės, jei akcijų kaina pakils, o vertę sumažės, jei akcijų kaina sumažės (paprastai skambutis). Neigiama delta reiškia priešingą, kad pasirinkimo sandorio vertė pakils dėl pagrindinės akcijų kainos sumažėjimo (paprastai įnešimo). Delta gali svyruoti nuo 0,00 iki 1,00 skambučio, o nuo 0,00 iki -1,00 už skambutį. Artimiau 1,00 ar -1,00, tuo daugiau pasirinkimo sandorio kainos bus panašios į pagrindines atsargas. Tačiau tai daro prielaidą, kad niekas nekeičia, pvz., Nepastovumo, palūkanų normos ar laiko. Bet kuris iš jų gali pakeisti delta, net jei atsargų kaina išlieka ta pati. Be to, kuo daugiau ATM yra pasirinkimas, tuo arčiau jo delta yra 0,50. Kuo ITM, arčiau 1,00, ir daugiau OTM, arčiau 0,00.

"Thinkorswim" platformoje delta pateikiama atsargų akcijų atžvilgiu, o 1 skambutis yra 100 akcijų. Taigi, jei delta yra +75, platformoje bus rodoma 75 delta. Toliau pateiktame pavyzdyje 1090 m. Rugsėjo 10 d. Skambutis yra 54,08 delta, kuri iš tikrųjų būtų +5408.

Taigi, nuo 2011 m. Liepos 8 d. 1090 m. Rugsėjo 10 d. Skambutis kainuoja 26,80 JAV dolerio. Jei mes nusipirktume šį skambutį už 26,80 USD, delta būtų +5408. Dabartinė pagrindinė kaina yra 1 094,16 JAV dolerių. Teoriškai, jei visa kita yra vienoda (kintamumas, palūkanų normos, dividendai ir laikas), jei kaina perkelta į 1095,16 USD, pasirinkimo kaina turėtų siekti 27,34 USD.

Taip pat galite pastebėti, kad, pasirinkus daugiau galimybių į pinigus (kaip parodė + 5% hipotetinis), delta padidėja arčiau 1,00.

Taigi, delta yra svarbi priemonė, nes tai yra jūsų pasirinkimo vertės gabaritas, atsižvelgiant į pagrindinius atsargų pokyčius, palyginus su streiko kaina.

ThinkorSwimSPXSept10