Iždo vekseliai: "Smart Bet" konservatyviems investuotojams

Daugelis iš mūsų įtempia, kai girdime žodį "investuoti". Mes prisimename filmus, tokius kaip Wall Street ir Katilinė kur sparčiai kalbantys prekybininkai prarado milijonus atsargų, kurias jie prisiekė, atsipirktų. Nenuostabu, kad kai kurie iš mūsų nusprendžia, kad investuoti yra pernelyg rizikinga, kad vidutinis žmogus galėtų įsitraukti į įmonę. Tačiau tai yra mitas: tiesa, kai kurios investicinės priemonės yra mažos, bet be jokios rizikos.

Šiandien mes aptarsime vieną iš geriausių: iždo vekselius.

Kas yra iždo vekseliai?

Iždo vekseliai (taip pat žinomi kaip "vekseliai") yra Jungtinių Valstijų vyriausybės investuotojai parduodami trumpalaikiai vertybiniai popieriai. Kaip investuotojas, jūs perkate T-sąskaitas su nuolaida nuo nominalios vertės (arba "nominalios sumos") ir gaunate nominalią vertę tam tikra ateityje - bet kur nuo keturių iki 52 savaičių.

Pavyzdžiui, galite sumokėti 4990 JAV dolerių už iždo vekselį, kurio vertė 5000 JAV dolerių. Pasibaigus šiam sąskaitai, jūs surinksite visą 5000 JAV dolerių. 10 USD skirtumas tarp pirkimo kainos 4990 USD ir 5 000 USD sumos yra palūkanos: jūsų atlygis už tai, kad skolintumėte pinigus JAV iždo departamentui už tokį laiką.

Kodėl turėtumėte investuoti į iždo vekselius?

Iždo vekseliai yra didžiausias saugus, garantuotas grąžina. Palyginkite aukščiau aprašytą aprašą su kitomis investavimo formomis, pvz., Akcijų rinka. Kai perkate atsargas, esate iš esmės sumokėję pinigus į vienos įmonės (ar kelių bendrovių) rankas ir tikėdamiesi, kad jie išliks pakankamai ilgai, kad sumokėtų jums grąžą.

Daugelis kompanijų. Labai retai viešosios prekybos korporacija visiškai nukrenta iš žemėlapio. . . bet taip atsitiko.

O kas, jei bus dar viena 2008 m. Katastrofa?

Tikėtina, kad jūs prarasite visus ar visus, ką įvedėte. Tai tamsi rizikos / užmokesčio lygties su atsargomis pusė. Taip, akcijų rinka istoriškai atsinaujina apie 10% per metus (pagal investicinę literatūrą). . . bet ten yra bent jau nuostolių galimybė. Nors aš skatinu investuotojus apsisaugoti nuo pasyvios veiklos, diversifikuojamos investicijos nėra diversifikuojamos prieš rinkos žlugimą.

Rinkos gedimai tikrai nesvarbu, ar esate jauni. Akcijų rinka visada (nuo jos sukūrimo) grįžo atgal nuo nuosmukio, nuosmukio ir sulėtėjimų. Svarbiausia, ar esate pakankamai sena, kad palauktumėte. 55 metų amžiaus artimas pensininkas tikriausiai nėra. Štai kur ateina konservatyvios investicijos.

Iždo vekseliai yra atsparūs šiai rizikai, nes juos remia federalinė vyriausybė. JAV iždo departamentas yra tiesiogine prasme privalomas pagal įstatymą grąžinti iždo vekselius investuotojai visų sumokėtų investicinių vienetų sumą. Išskyrus atvejus, kai pati vyriausybė bankrutavo (precedento neturintis, tačiau tai yra bauginimai, atsižvelgiant į neseną uždarymą), nėra tokio dalyko, kaip iždo vekselis, kuris nebus grąžintas investuotojui.

Kaip papildoma premija, dėl išrašytų sąskaitų palūkanų neapmokestinamos valstybės ir vietos pajamų mokesčiai!

Obligacijos yra vidutinio lygio: jos yra stabilesnės nei atsargos, tačiau turi didesnę grąžą nei T-sąskaitos. Tačiau atkreipkite dėmesį, kad obligacijos yra ilgesnės trukmės investicijos. Nuo 10 iki 30 metų terminai yra įprasti, kaip vėliau aptarsiu šiame straipsnyje.

Trumpai tariant: Jei norite didelės grąžos, laikykitės akcijų rinkos. Jaunesni investuotojai turi ilgesnį laikotarpį ir gali sau leisti būti agresyvūs. Bet jei jums svarbus yra jūsų investicinio kapitalo saugumas (svarbus vyresnio amžiaus investuotojams ir neseniai išeinantiems pensininkams), iždo vekseliai yra sunkiai įveikti.

Kaip man pradėti?

Jūsų investiciniam portfeliui įsigyti iždo vekseliai yra du būdai:

1. Tiesiogiai iš šios svetainės JAV iždo departamento.
2. Netiesiogiai per banką ar brokerį (kaip vieną iš mūsų pigių investuojančių svetainių).

Tiesioginio pirkimo iš JAV iždo departamento pranašumas yra "išpjauti tarpininką" - ir jo mokesčius. Trūkumas yra tai, kad veikiate visiškai atskirai ir valdysite visą procesą sau. Bankai ar brokeriai, atvirkščiai, yra patyrę pirkti investicinius atsiskaitymus savo klientams ir gali tvarkyti "netinkamus duomenis".

Taip pat svarbu suprasti, kad iždo vekseliai nėra perkami pagal pareikalavimą, pavyzdžiui, daiktų parduotuvėje. Jie yra parduodami per aukcionus kiekvieną pirmadienį vienu iš dviejų būdų:

• Nekonkurencingi pasiūlymai, kur jūs sutinkate mokėti bet kokią diskonto normą, priimtą T-sąskaitų aukcione.
• Konkurenciniai pasiūlymai, kuriame iš anksto nuspręsite, kokia pirkimo kaina jums bus mokama už T sąskaitą.

Esant konkurenciniams pasiūlymams, pagrindinis skirtumas yra tas, kad galite gauti mažiau nei pageidaujama pirkimo kaina arba tiksliai jūsų pageidaujama pirkimo kaina. Neįmanoma iš anksto žinoti, kokia tai bus. Dar svarbiau yra tai, kad konkurencingi pasiūlymai paprastai apsiriboja pirkimais nuo 1 000 000 USD ar daugiau. Taigi tikėtina, kad jūs atliksite nekonkurencinius pasiūlymus.

Taip pat reikėtų atkreipti dėmesį į tai, kad konkurencingų pasiūlymų negalima pateikti tiesiogiai iš iždo. Tik bankas, tarpininkas ar prekybininkas gali jums tai padaryti.

T-sąskaitos yra tokios nominalo: $ 1000, $ 5000, $ 10,000, $ 25,000, $ 50,000, $ 100,000 ir $ 1,000,000. Kokie (ir kiek jų) jūs perkate, yra 100% už jus.

Kokia yra keletas alternatyvių investicijų, panašių į T-sąskaitas?

Iždo vekseliai nėra vienintelė alternatyva investuotojams, kurie nesiryksta rizikai. Kitos investicijos su panašiomis savybėmis yra šios:

• Iždo vekseliai yra panašios į T-sąskaitas daugeliu atžvilgių, išskyrus vieną: jų laikotarpis. Nors iždo vekseliai ne ilgiau kaip 52 savaites, iždo vekseliai paprastai turi dviejų, trijų, penkių, septynių ir dešimties metų išpirkimo terminus. Pagalvokite apie juos kaip apie saugią vietą, kurioje galite pritraukti kapitalą žinomoms ateities išlaidoms (pvz., Vaiko kolegijos išsilavinimą). Palūkanos už iždo vekselius mokamos pusę metų.
• Iždo obligacijos yra net ilgesnės trukmės investicijos: paprastai tai ilgesnė kaip 10 metų ir net 30 metų. Kaip ir iždo vekseliai, palūkanos iš iždo obligacijų mokamos pusę metų.

Abi šios investicijos yra pagrįstos JAV vyriausybės visišku tikėjimu ir kreditu - taip pat kaip ir sąskaitos.

Ar yra kokių nors neigiamų investicijų į iždo vekselius?

Žinoma. Viskas priklauso nuo jūsų amžiaus, tolerancijos rizikai ir laiko horizonto.

22 metų koledžo absolventas, atrodo, nėra lengvas investavimas. Toks žmogus turi 25-30 metų laukti bet kokio akcijų rinkos pakilimo ir nuosmukio, ir investuoti agresyviai, kad gautų maksimalų pelną. Iždo vekseliai niekada nebus moka tokios didelės grąžos, kokios gali būti atsargos. Tokiu atveju jie turėtų sudaryti mažą procentą (jei yra) jauno investuotojo portfelio - kaip mes aptarėme savo straipsnyje apie turto paskirstymą kolegijos investuotojams.

Tačiau, priežastis T-vekseliai moka mažesnes pajamas, nes tai yra praktiškai jokio pavojaus. Pagalvokite apie ankstesnes diskusijas apie vyresnio amžiaus investuotojus arba netrukus į būsimus pensininkus. Šie žmonės (tikriausiai) jau investuoja savo jaunimo ir vidutinio amžiaus žmones už aukštą grąžą. Ką jie turi dabar, visų pirma, yrasaugumas - kurios iždo vekseliai pateikiami pledų.

Dar vienas įspėjimas: yra pavojus infliacija (lėtas, kasmetinis dolerio perkamosios galios blogėjimas), kuris užgožia jūsų iždo sąskaitų grąžą. Paprastai infliacija yra 4% per metus. Jei infliacija padidės nepaprastai, ji gali nuslopinti jūsų sąskaitų grąžą. Tai taikoma visoms investicijoms, bet ypač iždo vekseliams, nes grąža yra mažesnė už akcijas ir obligacijas.

Recap: Jei ieškote investicijų be rizikos (ir ramybės, kad jūsų pinigai bus niekada būti prarasta) T-sąskaitos yra vienas iš jūsų geriausių lažybų.

Kokios yra jūsų nuomonės apie tai, kaip investuoti į iždo vekselius savo portfelyje?