Kas yra obligacija?

Obligacija yra paskola. Viskas.

Jūs skolinate savo pinigus vyriausybei ar korporacijai, ir jie žada grąžinti pinigus, kuriuos paskolinsite jiems tam tikrą dieną ateityje.

Norint, kad tai verta jūsų, jie taip pat moka jums palūkanas kas 6 mėnesius. Iš "get go" žinote, kada turėtumėte gauti jūsų susidomėjimą ir kiek jis bus.

Jei Korporacija ar Vyriausybė nesumoka jums palūkanų nustatytu laiku, jos yra "numatytoje". Tada galite imtis teisinių veiksmų prieš juos, nes jie turėjo teisinį įsipareigojimą jums sumokėti.

Yra obligacijos, kuriomis remiamas specifinis turtas, kaip antai įranga ir nekilnojamasis turtas. Jei turite tokio tipo obligacijų (vadinamųjų "užtikrintų obligacijų"), galite pateikti ieškinį ir bandyti įsigyti turtą, kuris padengs obligacijas. Jei jūsų obligacijos nėra paremtos jokiu konkrečiu turtu, esate bendras kreditorius ir mažiau saugioje padėtyje. Dėl to neužtikrinti obligacijų turėtojai reikalauja didesnės palūkanų normos nei užtikrintos obligacijų turėtojai.

Kaip jau minėjau, kai perkate obligacijas, žinote, kada turėtumėte grąžinti pinigus ir kada turėtumėte susimokėti. Tol, kol susilauksite obligacijų, kol jie brandūs, ir tol, kol išduodančioji įstaiga yra mokėtina, gausite savo pinigus. Tačiau, jei jums reikia parduoti savo obligacijas, kol jie brandinami, galite gauti daugiau ar mažiau pinigų šioms obligacijoms. Priežastis yra ta, kad palūkanų normos keičiasi.

Paprastai, kadangi palūkanų normos rinkoje didėja, obligacijų vertė sumažėja. Taip yra todėl, kad jau išleistos obligacijos yra fiksuotos. Palūkanų mokėjimas, kurį gaunate, neviršija arba mažėja, kaip minėjau. Tai sakant, jei šiandien palūkanų normos yra didesnės nei prieš metus (pvz.), Naujas investuotojas galėtų gauti daugiau palūkanų už savo investicijas, jei ji įsigis naujas obligacijas. Jei taip atsitiks, vienintelis būdas, kuriuo galėsite parduoti savo obligacijas augančio palūkanų normos aplinkoje, yra mažesnė už tai, ką sumokėjote. Logiška?

Taigi jūsų obligacijų vertė nustatoma pagal tai, kiek laiko jie bus brandinami. Paprastai kuo ilgesnis terminas, tuo didesnė rizika (daugiau laiko viskas blogai elgiasi). Be to, jei įmonė susiduria su finansiniais sunkumais, obligacijos bus mažesnės vertės. Taip yra todėl, kad niekas nenori pirkti iš jų, jei jie galės nusipirkti daugiau saugių obligacijų už tą pačią kainą.

Trumpai tariant, jei turite obligacijas, turite galvoti apie tai, kiek laiko jie brandinami, kaip stipri emitentas ir kur yra palūkanų normos.

Ar obligacijos yra geriausios investicijos dabar?

Per pastaruosius metus daug investuotojų išleido pinigus iš vertybinių popierių rinkos ir išleido šias grynuosius pinigus į obligacijas. Ypač tie, kurie nori turėti pakankamai pinigų išeiti į pensiją.

Taip yra todėl, kad bijojo investuoti į vertybinių popierių rinką ir jiems reikėjo tam tikros vietos užstatyti savo pinigus. Taigi, nes tiek daug žmonių konkuruoja pirkti obligacijas, kainos pakilo. Kylant kainoms, grąža mažėja (palyginti su pinigais, kuriuos jūs investavo į obligacijas). Jei įsigysite obligaciją, kuri sumokės 4 proc. Ir turės nominalią vertę 100,000 dolerių, kiekvienais metais gausite 4000 procentų palūkanų ir tai nepasikeis. Bet jei sumokėjote 110 000 JAV dolerių už obligaciją, nes turėjote konkuruoti su kitais investuotojais pirkti, uždirbate daug mažiau nei 4% savo pinigais. Tiesa?

Ar manote, kad tai yra laikas pirkti obligacijas, kai istoriškai žemos kainos ir daugelis valstybių ir savivaldybių susiduria su dideliais finansiniais sunkumais?