Skirtumai tarp akcijų ir obligacijų

Mes dažnai girdime sąvoką "akcijos ir obligacijos", vartojamos vienodai, tarsi jos yra dvi tos pačios investicijos. Jie nera.

Tiesą sakant, jos yra labai skirtingos investicijos, tačiau dažnai jos naudojamos tame pačiame sakinyje, nes jos papildo viena kitą.

Skirtumai tarp atsargų ir obligacijų yra gana dramatiški.

Ir būtent todėl geriausiai tinka tiek jūsų investicijų portfelyje. Nors yra tam tikrų skirtingų panašumų, jie dažnai teikia skirtingų pranašumų skirtingų tipų rinkos aplinkoje.

Dauguma finansinių ekspertų rekomenduoja, kad portfelis būtų subalansuotas tarp dviejų. Rekomenduojami kiti asignavimai, pavyzdžiui, grynieji pinigai, tikroji būklė ir prekės, tačiau akcijos ir obligacijos paprastai yra pagrindinės investicijos.

Pažvelkime į abu dalykus ir kodėl jums jų reikia savo portfelyje.

Kas yra atsargos?

Svarbiausia atsargų ypatybė yra tai, kad jos atstovauja verslo įmonėje. Atsargos yra išleidžiamos nominalais, nurodytais kaip akcijos. Kiekviena akcija yra dalinė nuosavybė bendrovei. Pavyzdžiui, jei bendrovėje yra 1 mln. Akcijų, kurių akcijos yra neapmokėtos, kiekviena akcija turi vieną milijoną nuosavybės bendrovėje.

Atsargos gali būti išleistos viešai arba privačiai. Jei jie viešai išleidžiami, jie prekiauja biržose, pavyzdžiui, Niujorko vertybinių popierių biržoje arba NASDAQ. Jei jie bus išleisti privačiai, jie priklausys nedidelei asmenų grupei, kiekviena iš jų turės didelę nuosavybės dalį versle.

Įmonės išleidžia akcijas kaip būdą padidinti kapitalą, paprastai plėsti verslą. Verslas gali pradėti nuo mažo rūpestingo susirūpinimo. Tačiau kadangi ji plečiasi ir jai reikia kapitalo, ji gali išleisti akcijas investuotojams kaip lėšų surinkimo priemonė. Pavyzdžiui, verslas gali išleisti 1 mln. Akcijų, kurių kiekviena yra 10 USD. Tai padidins 10 milijonų dolerių kapitalą.

Bendrovė gali pasirinkti pritraukti kapitalą išleidžiant akcijas, o ne įsiskverbti į skolas. Skola gali būti susijusi su paskolos iš banko gavimo arba obligacijų išleidimu. Arba sukurtų įmonei įsipareigojimą, dėl kurio būtų reikalaujama sumokėti palūkanas. Taip pat reikės grąžinti paskolą ar obligacijas.

Tačiau, išleidžiant akcijas, nėra nei palūkanų mokėjimų, nei būtinybės grąžinti sukauptą kapitalą. Investuotojai perka akcijas, norėdami turėti nuosavybės akcijų, kurios, jų nuomone, bus pelninga bendrovė. Įmonės kartais moka dividendus iš akcijų. Tačiau investuotojai gali būti labiau suinteresuoti vertybinių popierių kainų augimo potencialu, nei kas kita.

Atsargų nuosavybės privalumai

Vertybinių popierių investuotojai siekia uždirbti vienu iš dviejų būdų, o kartais abi:

1. Iš dividendų, mokamų už atsargas, ir / arba
2. Kapitalo vertės padidėjimas dėl akcijų kainos.

Pavyzdžiui, atsargos gali mokėti ir metiniai dividendai yra 3%. Tačiau ji taip pat gali padidinti kasmet 10% ar daugiau. Tai gali nutikti, jei įmonė parodo, kad auga pajamos ir didinamas pelnas.

Iš tikrųjų, remiantis S & P 500 indeksu, nuo 1986 iki 2016 metų atsargos sugrąžino vidutiniškai apie 10% per metus. Yra net keletas įrodymų, kad grąžos norma grįžta iki 1928 m. Tačiau reikia atsižvelgti į tai, kad grąža apima tiek dividendų, tiek kapitalo vertės padidėjimas.

Bet tai tik vidutinė grąža.

Yra tam tikrų atsargų, kurių našumas gerokai viršija vidutinį. Pvz., Galėjo įsigyti "Apple Stock" (AAPL) už 1 USD dar 1990 m .; Šiandien ji prekiauja maždaug 165 doleriais. Tai iš tiesų retas rezultatas, tačiau tai yra akcijų rūšis, kurią dauguma investuotojų tikisi rasti.

Mažai investicijų suteikė tokį didelę grąžą tiek, kiek atsargos. Vidutinė 10% grąža yra ta pati - vidutinė. Yra keletas metų, kai rinka buvo suteikta daug didesnė grąža.

Atsargų nuosavybės rizika

Žinoma, visada tikimasi, kad akcijų vertė didės. Arčiau tiesos tikimasi, kad jis sprogti ir investuotojams turtingas!

Paprastai atsargos laikui bėgant auga labai lėtai arba net siauros apimties prekyboje. Tačiau kai kurie nukrenta į vertę, o kai kurie sumažėja daug. Kiti galų gale tampa beverčiai, nes jų verslas blogėja arba pažadėtas augimas neatsitinka.

Tai yra rizika, kad investuotojas bet kuriuo metu perka akcijas. Visada viltis yra tai, kad ji pakils ir investuos turtu, arba bent jau užtikrins pastovų pelną. Tačiau kai kurie ištekliai niūri, o kai kurie eina tik viena kryptimi - žemyn. Tai netgi galima prarasti 100% savo investicijų į vieną akciją.

Perspektyvos dar labiau neaiškios yra tai, kad yra tiek daug veiksnių, dėl kurių atsargos gali sumažėti. Kai kurie pavyzdžiai:

• Priimti įstatymus ar kitus teisės aktus, kurie yra nepalankūs bendrovei ar vienam iš jos pagrindinių produktų ar paslaugų.
• Ieškinys prieš bendrovę.
• Valiutos rizika bendrovei, turintiems didelių tarptautinių operacijų.
• Svarbios produktų linijos arba paslaugos nepakankamumas.
• Geresnio konkurento atvykimas į rinką.
• Nepasiekiamų pajamų ataskaitų serija.
• Bendrovė gali sumažinti arba sustabdyti savo dividendus.
• Pagrindinio kliento (arba kelių klientų) pašalinimas iš bendrovės.
• Bendras finansų rinkų nuosmukis, kuris gali turėti ypač didelę įtaką atskirai bendrovei.
• Technologijos, kuri pakeičia vieną ar daugiau bendrovės produktų, yra pasenusi.

Tai tik keletas pavyzdžių, kurie gali būti blogai su atsargomis. Kiekviena iš jų kelia riziką, kad investuotojas įsigyja tam tikros įmonės akcijas.

Skirtingi atsargų tipai

Kai mes kalbame apie atsargas, mes nekalbame apie vienos rūšies atsargas. Yra iš tikrųjų keli. Kai kurie pavyzdžiai:

Bendras atsargas. Šios rūšies atsargos yra bendro nuosavybės akcijų paketo dalis bendrovei. Paprasti akcininkai išrenka bendrovės direktorių valdybą ir balsuoja už įmonių politiką. Tačiau likvidavimo atveju jie atsiranda už obligacijų turėtojų, privilegijuotųjų akcininkų ir kitų asmenų ir subjektų, turinčių geresnę turto arešto vietą.

Pageidautinas akcijas. Šios akcijos paprastai neturi balsavimo teisių. Tačiau pageidaujami akcininkai turi teisę gauti dividendus, kol jie mokami paprastiems akcininkams. Pageidautinos akcijų funkcijos šiek tiek panašios į obligacijas, nes jos nustatė dividendų mokėjimus. Tačiau skirtingai nuo obligacijų, jie taip pat siūlo kapitalo vertės didinimo potencialą.

Kiti atsargų klasifikatoriai yra paremti veiklos rezultatais, nei oficialiai apibrėžta:

Augimo atsargos. Tai yra bendrovės, kuri savo pelną investuoja daugiausia į verslo augimą, atsargos. Akcijos gali nemokėti dividendų arba pasiūlyti tik labai mažą. Augimo atsargų investuotojai visų pirma stengiasi didinti kapitalą, o ne pajamas.

Dividendų atsargos. Už tokio tipo akcininkus bendrovė didelę dalį bendrovės pelno skiria dividendams akcininkams. Akcijos gali pasiūlyti tam tikrą kapitalo vertės padidėjimą, tačiau pagrindinis akcentas yra dividendų pelningumas. Šis pelnas dažnai yra didesnis už turimas obligacijas ir trumpalaikius skolos vertybinius popierius.

Vertė. Tai atsargos bendrovėse, kurios yra laikomos Nepasirinkta su bendra investicine visuomene. Paprastai tai atsitinka, kai atsargos patiria rimtų nuostolių. Investuotojai gali pirkti šioms įmonėms, jei jų pagrindai yra stiprūs (nepaisant akcijų kainos sumažėjimo), arba atrodo, kad jie jau pasuko kampą ir tobulėja. Vertybiniai popieriai yra vienas iš labiausiai pagreitintų būdų, kaip ilgainiui užsidirbti pinigų iš atsargų.

Investicijos į atsargas per fondus

Nors įprasta investuoti į atskiras akcijas, investicijos į fondus pastaraisiais metais išaugo. Yra du pagrindiniai investicinių fondų tipai:

Bendri draugai. Tai atsargų portfeliai, dažnai atstovaujantys pagrindines pramonės segmento įmones. Paprastai jie vykdomi kaip aktyviai valdomi fondai, nes jie reguliariai papildo naujas atsargas, o parduoda kitus. Dėl šios veiklos jie dažnai gauna daugiau apmokestinamo kapitalo prieaugio.

Taip pat paprastai yra didesni mokesčiai. Tai dažnai vadinama "apkrovomis".

Krovinys lygus vienam arba 1% jūsų investicijų į fondą.

Fondas gali apmokestinti 3% apkrovą, kai įsigyjate akcijų fonde. Arba jie gali nusipirkti 2% apkrovos, kai perkate, ir 1% apkrovos, kai parduodate per tam tikrą laikotarpį.

Biržos prekiaujama lėšos (ETF). Tai yra fondai, kurie investuoja į akcijų rinkos indeksus. Pvz., Bendras indeksas yra S & P 500 indeksas. ETF investuos, kad atitiktų tą indeksą. Dėl to atsargos bus perduodamos fondui tik tada, kai indeksas bus pertvarkytas.

Dėl šios priežasties ETF paprastai vadinamos pasyviai valdomomis lėšomis.

Jie paprastai sukuria žymiai mažesnį kapitalo prieaugį nei investiciniai fondai. Kadangi jie turi mažiau veiklos, jie moka daug mažesnes mokestis. ETF paprastai neturi mokesčių.

Kodėl daug investuotojų nori investuoti į atsargas per fondus

Investuotojas gali investuoti į fondą, kaip supaprastinti investicinius vienetus. Investuotojas gali įsigyti fondo akcijų, kurios sudaro akcijų portfelį. Investuotojui nereikia rinktis atskirų atsargų ir valdyti portfelį.

Fondai taip pat paskirsto investavimo riziką. Jei perkate atskirą akciją, visada yra galimybė, kad kaina gali būti rezervuota. Tačiau jei jūs perkate į fondą, tai gali būti dešimtys ar net šimtai akcijų fonde. Bet kurio (ar net kelios) žlugimas dramatiškai nepaveiks jūsų investicijų.

Fondai taip pat suteikia galimybę investuoti į konkrečius rinkos segmentus. Pavyzdžiui, investuotojas gali pasirinkti investuoti į aukštųjų technologijų, sveikatos priežiūros ar energetikos sektorių. Ji taip pat gali pasirinkti vietines ar tarptautines atsargas.

Yra net sektoriaus fondai, kurie investuoja į įmones pagal dydį. Tai apima:

• Didelės kapitalizacijos atsargos - paprastai įmonės, kurių kapitalizacija didesnė nei 5 mlrd. USD.
• Vidutinės kapitalo atsargos - paprastai įmonės, kurių kapitalizacija yra nuo 1 mlrd. Iki 5 mlrd. USD.
• Mažos kapitalizacijos atsargos - šį sektorių sudaro įmonės, kurių rinkos kapitalizacija yra mažesnė nei 1 mlrd. USD.

Kiekvienoje bulių rinkos pakopoje bet kurios iš šių trijų dydžių klasifikatorių bendrovės galėjo pralenkti kitų. Sektoriaus fondai suteikia investuotojams galimybę pasinaudoti šia situacija.

Obligacijos

Kas yra obligacijos?

Obligacijos yra institucijos skolos įsipareigojimai. Emitentas gali būti korporacija, federalinė vyriausybė, valstybinė, apskričių ar savivaldybių valdžia arba užsienio vyriausybės. Jie išleidžiami fiksuoto dydžio sumos, su tam tikru terminu ir konkrečia palūkanų norma.

Obligacijos išleidžiamos nominaluos 1000 JAV dolerių. Palūkanos paprastai mokamos du kartus per metus. Pavyzdžiui, korporacija gali išleisti 1000 JAV dolerio obligaciją su 5% palūkanų norma (vadinama "kupono"). Palūkanos bus mokamos už obligaciją kas šešis mėnesius, o už mokestį - 25 USD.

Obligacijas galima išleisti įvairiems tikslams.Korporacija gali išleisti obligacijas, norėdama sumokėti už įrangą, įsigyti kitą verslo subjektą arba konsoliduoti kitą skolą. Vyriausybės gali išleisti obligacijas finansuoti kapitalo tobulinimo projektus, mokėti bendrus įsipareigojimus arba išeiti iš kitų skolų.

Viena iš pagrindinių bruožų, skiriančių obligaciją iš akcijų, yra ta, kad kaip obligacijos turėtojas neturite nuosavybės akcijų bendroje įmonėje. Obligacija yra skolos įsipareigojimas, o kai jis atsiperka, jūsų emitento pareiga baigiasi.

Paprastai tampa painiavos dėl to, kokie yra obligacijos. Apskritai, jie yra ilgalaikiai palūkaniniai vertybiniai popieriai. Jie paprastai būna daugiau nei 10 metų. Tačiau investicinės bendruomenės atveju obligacijų apibrėžimas dažnai yra bendresnis. Investuotojai gali atsitiktinai kreiptis bet koks palūkaninis draudimas kaip "obligacija".

Trumpalaikės skolos vertybiniai popieriai iš tikrųjų patenka į skirtingus pavadinimus. Pavyzdžiui, vertybiniai popieriai, kurių terminas nuo vienerių iki dešimties metų paprastai vadinamas "pastaba". Vertybiniai popieriai, kurių terminas yra trumpesnis nei vieneri metai, yra "vekseliai" arba įvairios nuosavybės teisės.

Banko išleisti indėlių sertifikatai dažniausiai trunka nuo 30 dienų iki penkerių metų ir niekada nenurodomi kaip obligacijos.

Obligacijų nuosavybės privalumai

Pagrindinis obligacijų nuosavybės tikslas - sukurti stabilų pajamų srautą, išsaugant kapitalą.

Palūkanų pajamos. Palūkanos už obligacijas suteikia pajamų srautą. Skirtingai nuo dividendų, kurie gali būti pakoreguoti didesni arba mažesni, obligacijų palūkanos yra nustatomos už saugojimo laikotarpį. Jei bendrovė išleidžia 20 metų obligaciją, norma tęsiasi visą terminą. Tai daro pajamų srautą iš obligacijų visiškai nuspėjamą.

Be to, kadangi jie yra ilgesnės trukmės vertybiniai popieriai, obligacijos paprastai moka didesnius tarifus nei banko investicijos.

Kapitalo išsaugojimas. Pagrindinis principas yra kitas principas. Kol obligacija laikoma iki išpirkimo termino pabaigos, visą nominalią vertę už vertybinius popierius mokės emitentas.

Investicijų diversifikavimas. Kadangi obligacijos moka fiksuotą palūkanų normą ir garantuoja pagrindinę išmoką termino pabaigoje, paprastai jos laikomos saugesnėmis nei atsargos. Tai nereiškia, kad obligacijos yra 100% saugios. Tačiau jų vertės paprastai yra labiau patikimos nei atsargos.

Dėl šios priežasties obligacijos paprastai laikomos kaip diversifikuotos atsargos gerai subalansuoto portfelio. Obligacijų pozicija mažina bendrą portfelio nepastovumą. Tai padeda išlaikyti vertybinių popierių vertę akcijų rinkos nuosmukio metu.

Obligacijų nuosavybės rizika

Yra keturios pagrindinės rizikos, susijusios su obligacijų nuosavybe:

1. Numatytasis emitentas. Išskyrus JAV vyriausybės išleistas obligacijas, kiekviena obligacija yra įsipareigojimų neįvykdymo rizika. Korporacija gali išeiti iš verslo, palikdama savo obligacijas beverčiais. Ir nors įvykis yra retas, net savivaldybės gali neįvykdys savo obligacijų.

Nevykdymo ar bankroto atveju obligacijų savininkas gali gauti mažiau nei obligacijų suma arba net susidurti su laikotarpiu, kai palūkanos bus sustabdytos. Ekstremaliomis aplinkybėmis obligacijos gali tapti visiškai beverčiai.

2. Infliacija. Tai susiję su besikeičiančia infliacija ir ilgalaikiu obligacijų pobūdžiu. Tarkime, kad įsigyjate 20 metų obligaciją 2018 m., Palūkanų norma yra 4%. Kai infliacijos lygis yra mažesnis nei 2%, tai yra tvirta grąža.

Per ateinančius kelerius metus infliacijos lygis pakils iki 5%. Dabar gaunate neigiamą jūsų obligacijų grąžos normą. Kai infliacija yra 5%, o palūkanų norma yra 4%, jūs iš tikrųjų praranda 1% per metus.

Štai kodėl obligacijos dažnai būna blogai augančios infliacijos metu.

3. Valiutos rizika. Tai yra rizika, susijusi su užsienio obligacijomis, išleista užsienio korporacijų ar vyriausybių. Obligacijos paprastai išleidžiamos emitento šalies valiuta. Jei šios valiutos vertė nukris į JAV dolerį, jūsų obligacijų vertė gali sumažėti.

4. Didžiausia grėsmė obligacijoms: didėjančios palūkanų normos

Obligacijos turi atvirkštinis santykis su palūkanų normomis. Kai palūkanų normos nukris, obligacijų kainos pakils. Kai palūkanų normos didės, obligacijų kainos sumažės.

Kaip obligacijų investuotojas jūs visada turėtumėte žinoti apie šiuos santykius.

Pirmiau pateiktame infliacijos pavyzdyje mes sutelkėme dėmesį tik į infliacijos poveikį. Tačiau spartėjanti infliacija padidins palūkanų normas. Jei palyginamų obligacijų norma pakyla iki 7%, kad būtų padengtas didesnis infliacijos lygis, 4 proc. Įsigyta obligacija praranda rinkos vertę.

Atsižvelgiant į tai, kiek arti esate iki termino pabaigos, 1000 JAV dolerių obligacijų vertė gali būti kažkas panašaus į 700 JAV dolerių, jei turėtumėte parduoti tai atviroje rinkoje. Obligacijos vertė sumažės tol, kol ją gali įsigyti kiti investuotojai už kainą, kuri bus artima dabartinei 7% obligacijų pajamingumui.

Jūs vis tiek gausite visą 1000 JAV dolerių, jei turėsite obligaciją iki termino pabaigos. Bet tada jūs taip pat turėsite alternatyviąsias išlaidas, susijusias su obligacijos laikymu, kai palūkanų norma yra žemesnė už rinkos kainą.

Tai tikriausiai yra didžiausia rizika, kad turėsite obligacijas.

Skirtingi obligacijų tipai

Štai kur obligacijos tampa šiek tiek sudėtingos. Jie iš tikrųjų patenka į keletą skirtingų "skonių":

Firmos obligacijos. Kaip rodo pavadinimas, tai obligacijos, kurias išleido korporacijos įvairiems tikslams.

Konvertuojamos obligacijos. Tai yra ir įmonių obligacijos, tačiau joms suteikiama nuostata, leidžianti juos konvertuoti į bendrovės akcijas. Konkrečiais atvejais juos galima paversti tam tikra atsargų dalimi. Obligacijų savininkas gali pasirinkti konvertuoti.

Didelės produkcijos obligacijos. Kada vadinamas "šiukšlių obligacijomis", tai yra obligacijos, mokančios didesnius palūkanų normas emitentai, turintys mažus kredito reitingus. Tai klasikinis didesnio grąžos / didesnio rizikos investicijų pavyzdys.

JAV vyriausybės obligacijos. Tai yra JAV vyriausybės skolos įsipareigojimai. Jie, paprastai vadinami "ižduosiais", nes juos išleidžia JAV iždo departamentas. Iždo obligacijos išleidžiamos 20 ir 30 metų laikotarpiu. Trumpalaikiai vertybiniai popieriai išleidžiami mažiausiai keturias savaites.

JAV iždo vertybiniai popieriai laikomi saugiausiu visų investicijų, nes jie išleidžia JAV vyriausybė. Tačiau iždo obligacijos turi tokią pačią infliacijos ir palūkanų normos riziką kaip ir bet kuri kita obligacija.

Jie gali būti įsigyti nominaluose maždaug 100 JAV dolerių per "Treasury Direct".

Savivaldybių obligacijos. Tai yra valstybių, apskričių ir savivaldybių išleisti vertybiniai popieriai. Pagrindinis dėmesys skiriamas tam, kad palūkanos už šias obligacijas būtų neapmokestinamos federaliniu pelno mokesčiu. Paprastai palūkanos taip pat neapmokestinamos išleidimo būsenoje, bet ne kitose valstybėse.

Užsienio obligacijos. Tai yra užsienio vyriausybių ir korporacijų išleistos obligacijos. Investuotojai gali juos įsigyti, nes jie moka didesnes palūkanų normas nei šalies obligacijos. Jie turi visą kitų obligacijų riziką, bet ir užsienio valiutos riziką.

Investicijos į obligacijas per fondus

Dėl didelės nominalios vertės ir tai, kad obligacijas dažnai reikia įsigyti mažiausiomis sumomis (pvz., 10 obligacijų už 10 000 USD), visiems, išskyrus turtingiausius investuotojus, gali būti sunku tinkamai diversifikuoti.

Štai kodėl obligacijų fondus dažnai teikia pirmenybė mažesniems investuotojams.

Tas pats 1000 JAV dolerių, kuris įsigytų tik vieną obligaciją, gali būti susipažinęs su dešimčių obligacijų obligacijų fondo obligacijomis. Tai sumažina riziką, susijusią su vieno obligacijų laikymu.

Obligacijų fondai taip pat suteikia galimybę investuoti į konkrečias rūšis. Pavyzdžiui, galite investuoti į fondą, kuriame yra tik didelės vertės pajamingos obligacijos. Taip pat galite pasirinkti investuoti į fondą, kuriame yra obligacijų, kurios yra per kelerius brandos metus. Tai gali būti būdas užtikrinti tam tikrą palūkanų normą, neprisiimant rizikos, susijusios su ilgalaikių obligacijų laikymu nuo pradžios iki pabaigos.

Skirtumai tarp akcijų ir obligacijų

Teoriškai mažiausiai, akcijos ir obligacijos kovoja vienas kitą. Atsargos atspindi akcinį kapitalą įmonėse ir gali padidinti kapitalo prieaugį. Obligacijos užtikrina pagrindinių ir stabilių pajamų saugumą.

Tačiau kai kurie iš šių dviejų skirtumų gali būti šiek tiek neryškūs. Pavyzdžiui, yra atsargų, mokančių dividendus, kurie yra lygūs arba didesni už obligacijų palūkanas. Obligacijos taip pat gali kurti kapitalo prieaugį finansinėje aplinkoje, kurioje mažėja palūkanų normos. (Tai yra atvirkštinis santykis su palūkanų normų obligacija, bet teigiamas rezultatas.)

Kaip obligacijos gali veikti kaip akcijos

Dėl palūkanų normos rizikos ilgalaikės obligacijos dažnai gali elgtis kaip atsargos. Aš ką tik paaiškinou, kaip obligacijų vertės gali didėti nuosmukio palūkanų normos aplinkoje. Tačiau mes taip pat apėmė didžiulę riziką, kad palūkanų normos kyla dėl obligacijų.

Atsižvelgiant į palūkanų normų svyravimus, 20 ar 30 metų obligacija gali patirti didelių svyravimų. Jei obligacija turi 20 ar daugiau metų, ji gali elgtis taip, kaip akcijų. Tai gali pakilti ir nukristi dėl palūkanų normų ir infliacijos pokyčių.

Be to, atsargos dažniausiai yra jautrios palūkanų normoms. Kadangi palūkaninės investicijos konkuruoja su investuotojų kapitalo atsargomis, didėjančios palūkanų normos dažnai daro neigiamą poveikį atsargoms. (Jos taip pat padidina skolinimosi išlaidas bendrovei, mažinant jos pelną.) Kylančios palūkanų normos turi teigiamą poveikį.

Tokiu būdu akcijos ir obligacijos iš tikrųjų gali veikti panašiai.

Investicijos į akcijas ir obligacijas - ir kodėl jums reikia abiejų

Pagrindinė priežastis investuoti į akcijas ir obligacijas yra subalansuoti akcijų dalyvavimą išlaikant kapitalą. Pirmasis - atsargos, o obligacijos - bent jau tam tikru laipsniu.

Tiksliai, kiek turėtumėte laikyti obligacijas, yra nuolatinė diskusija. Yra tik teorijos.

Vienas iš jų yra tas, kad jūsų akcijų turėtojai turėtų atstovauti 100 amžius. Pagal šią formulę, jei esate 30 metų, 70% savo portfelio būtų investuota į akcijas, o likusieji - į obligacijas. Ir atvirkščiai, 70 metų amžiaus turės 30% akcijų (100 - 70) ir 70% obligacijose.

Tai atrodo šiek tiek per konservatyvus 30 metų. Bet tai gali būti geras derinys 70 metų amžiaus.

Kitas yra tai, kad jūsų akcijų paketai turėtų atstovauti 120 minus jūsų amžius. Pagal šią formulę 30 metų amžiaus turės 90% akcijų ir 10% obligacijų. Ir atvirkščiai, 70 metų amžiaus turės 50% akcijų (120-70) ir 50% obligacijose.

Tai tinka 30 metų amžiaus vaikui, tačiau tai gali būti šiek tiek per agresyvus 70-metis.

Ar turėtumėte naudoti vieną iš šių formulių?

Norėčiau pasakyti, kad juos naudokite tik kaip pradinį tašką. Taip pat turite atsižvelgti į savo toleranciją rizikai. Jei jums 30 metų, jums gali būti visiškai nepatogu, kad turėsite 90% savo portfelio atsargų. Atsižvelgiant į tai, šiek tiek sumažinkite atsargų paskirstymą, kol pasidarysite patogesnio derinio.

Nepriklausomai nuo formulės, kurią naudojate, gerai subalansuotas portfelis turi tiek akcijų, tiek obligacijų - ir bent šiek tiek pinigų. Tinkamai paskirstyta, ji gali maksimaliai padidinti augimą, tuo pačiu sumažinant riziką. Tai yra visa priežastis, dėl kurios jums reikia akcijų ir obligacijų savo portfelyje.