Kaip pasyvieji investuotojai gali pasinaudoti rinkos nustatymo laiku

Tai DoughRoller.net Rob Berger svečio žinutė

2007 m. Gegužės mėn. Aš pradėjau asmeninių finansų tinklaraštį, "Tešlos ritinį".

Ir jei perskaitysite savo ankstesnius straipsnius apie investicijas, jūs žinote, kad esu pirkėjas ir laikomas, pigus, "Vanguard" mylinantis, pasyvus investuotojas.

Šiuo požiūriu Jeffas ir aš daug panašūs (jo straipsnis apie atsitiktinių skaičių generatorius, plakantį rinką, 70% laiko turi būti perskaitytas).

Bet tai visi pradėjo keistis prieš trejus metus. Kadangi šis pokytis, investicijos, kurias aš padariau remdamasi rinkos trukme, jau išaugo likusiu portfelio kiekiu. Ir tai yra daug mažiau rizikinga ir pigesnė, nei manote.

Štai kas nutiko.

Pinigų problema

Kai pradėjau savo dienoraštį, kaip ir daugelis tinklaraštininkų, negaudavau pinigų ir neturėjau informacijos, kaip uždirbti pinigus internete. Bet lėtai išmokau dienoraščio ir kaip užsidirbti pinigų dienoraščių. Po vienerių metų vietovė pradėjo gaminti tam tikrą tešlą. Iš pradžių aš tiesiog įstrigęs pinigus didelio pajamų taupymo sąskaitoje, kaip jūs galite rasti čia.

Tačiau iki 2010 m. Tinklaraštis uždirbo pakankamai pinigų, norėdamas atidaryti SEP IRA. Kaip jums žinoma, per metus galite prisidėti maždaug 50 000 JAV dolerių SEP IRA, kuris vienu metu turi daug pinigų investuoti. Ir aš nusprendžiau investuoti pinigus į atskiras atsargas arba konkrečios pramonės ETF.

Mano pirmoji klaida

Man reikia būti sąžiningi čia. Kaip pasyvus investuotojas, man bijau, kad investuos į atskiras akcijas. Bet norėjau išbandyti. Mano planas buvo investuoti į atsargas ir ETF, kurie buvo nepakankamai įvertinti. Ir mano pirmasis pasirinkimas buvo "Blockbuster".

Tuo metu "Blockbuster" kovojo. Bendrovė visiškai praleido naujus pokyčius mūsų pasaulyje, vadinamą internetu, ir "Netflix" dėl to sumažino savo rinkos dalį. Ir jei to nepakaktų, "Red Box" taip pat nepadėjo. Bet aš nusprendžiau investuoti 4000 USD į viltį, kad "Blockbuster" galėtų ją paversti. Galų gale aš pardaviau savo akcijas už 2000 JAV dolerių prieš pat bankroto bylą.

Pasimokyta pamoka: neinvestuokite į pasikeitimo viltis. Kai kurie žudo, tai daro, tačiau reikia daug laiko ir tyrimų.

Mano antroji "klaida"

Tuo pačiu metu aš investavo į "Blockbuster", taip pat į "Citibank" paskyriau 10 000 JAV dolerių ("ticker: C"). Mano priežastys buvo gana gera - finansų pramonė buvo griuvėsiuose, o bankų atsargos buvo gerokai sutramdytos, nes investuotojai bėgo. Nuo tada aš pridėjau savo "Citibank" akcijas, kurių bendra investicija siekia 31 305,20 dolerių. Dabartinė investicijos rinkos vertė yra 33 629,80 USD, o bendras pelnas yra tik 7,5%.

Kodėl ši investicija buvo klaida? Tiesą sakant, nemanau, kad ši investicija buvo tiek daug klaidinga, kaip ir kita pamoka. Iki neseniai mano investicijos į "Citibank" buvo nuostolingos. Aš surengiau ir papildiau savo akcijų dideliuju banku beveik trejus metus, kol jis netgi sulaužė net ir tada tapo mažu pelnu. Aš tikėjausi, kad bankai apsisuks greičiau nei jie. Bet vis tiek, mano "rinkos laikas" atsipirko.

Pasimokyta patirtis: gali praeiti metai, kai atsargos ar pramonė atsigauna. Šis požiūris į investicijas yra ilgalaikis.

Mano pirmas didelis laimėjimas

Aš investavo į "Citibank", nes bankininkystės sektorius buvo "crapper". Manydamas, kad "Citibank" išliks, aš padariau išvadą, kad tai tik laiko klausimas, kol aš užsidirbčiau pinigų prie savo investicijų.

Tuo pat metu būsto pramonė taip pat buvo tualetu. Statybininkai prarado pinigus, o jų atsargos buvo laisvos kritimo. Panašiai kaip ir bankų sektorius, žinau, kad būsto rinka galiausiai atsigautų. Aš nežinojo, kada, žinoma, bet anksčiau ar vėliau jis atsigaus.

Skirtingai nuo savo investicijų į vieną banką, būsto rinkoje aš investavo į ETF. "IShares DJ" JAV namų statybų indeksas ("ITER") turi buitinių pastatų atsargas. Mano pirmoji investicija į ITB buvo 2011 m. Pradžioje, ir aš pridėjau investicijas 2012 m. Bendros investicijos: 28 403,93 USD. Šiandien mano ITB akcijų vertė yra 43 772,65 JAV dolerių, o bendras pelnas siekia tik 54 proc. (Įskaitant dividendus).

Tai buvo mano investavimas į ITB, kuris parodė man investuojant į vertę. Ir Warrenas Buffettas geriausiai apibūdina investicijų vertę: "Mes tiesiog bandome baimintis, kai kiti yra godūs ir būna godūs tik tada, kai kiti bijo". Ir tai yra rinkos laiko idėja, kurią buvau naudojusi savo investicijoms per pastaruosius trejus metus .

Kai nusipirkau ITB akcijas, kiti investuotojai bijojo. Ir tai baimė paskatino juos parduoti ir išeiti iš būsto pramonės. Netrukus investuotojai būsto sektoriuje pradės gauti godus. Aš būsiu baisu.

Mažesni laimi

Tai yra tik keletas mano investavimo stilius per pastaruosius trejus metus. "Blockbuster" yra vienintelė investicija, kurią aš padariau, dėl kurios buvo prarasta. Kiekvienas kitas atskiras akcijas arba ETF, kurį įsigijiau, vis dar priklauso, ir visi turi pelną.

Kiti apima Ford (ticker: F), kurį aš nusipirkau su P / E santykiu mažiau nei 2. Aš per kelis mėnesius uždirbo 10%. Aš nusipirkau "Verizon" dėl jo turtingo dividendų pajamų, kai daugelis pinigų išaugo iš rinkos, o per vienerius metus sutaupė daugiau nei 30%.

Bet ar ne indeksuosite fondus, kad netyčia aktyvus akcijų rinkimas?

Jūs tikriausiai matėte daugybę tyrimų, įrodančių, kad aktyviai valdomi investiciniai fondai paprastai yra nepakankami indeksų fondų. Manau, trys priežastys paaiškina šiuos rezultatus:

1. Dydis: Vienas dalykas - įveikti rinką investuoti 100 000 USD. Pabandykite plakti rinką su 10 milijardų dolerių investuoti.
2. Kaina: Reikia daug išteklių, norint valdyti aktyviai parduodamus investicinius fondus. Atimkite šias išlaidas iš fondo pajamų, o rinkos sukrėtimai tampa itin sunkūs. Tai daug, kaip plaukimas su inkarais.
3. Nekantrumas: Daugelis investuotojų yra nekantrus. Kai tik fondas nevykdys, kaip tikisi, grynasis fondo nutekėjimas išaugs. Dėl to fondo valdytojai priima investicinius sprendimus, kurie gali būti pagrįsti trumpuoju laikotarpiu, bet ilgainiui jie nėra tokie dideli.

Kaip individualūs investuotojai, mes neturime šių problemų (kas turi investuoti 10 milijardų dolerių) arba visiškai kontroliuosime riziką (t. Y. Kantrybės stoką).

Tai lengviau, nei tu galvoji

Mano požiūris į investicijų vertę yra nepatogiai paprastas. Aš ieškau pramonės šakų, kurių investuotojai veikia dėl ciklinio nuosmukio. Būstas yra puikus pavyzdys.

Nereikia būti šalia Warreno Buffetto, kad žinotų, kad būstas stengiasi. Iš tiesų, būsto nuosmukis buvo vienas blogiausių, su kuriais susidūrėme neseniai atminties. Ir tai buvo mano analizės apimtis. Aš įsigijo ITB akcijas, žinodamas, kad ilgainiui būsto rinka pasuks.

Šį požiūrį turėtume nepamiršti:

1. Suprask, kad tai ilgalaikis investavimas. Mano planas niekada neištirti šių investicijų, bent jau artimiausioje ateityje. Taigi man gerai, jei investuos daug metų, kol galiausiai bus parodyti pelno. Svarbu, kad šis metodas nėra skirtas trumpalaikėms investicijoms.
2. Tai ne visi ar nieko. Dauguma mano investicijų vis dar yra "Fidelity" ir "Vanguard" indeksų fonduose. Tačiau didėjanti mano portfelio dalis šiandien yra atskirų atsargų ir ETF.
3. Kantrybė yra kritinė. Jums reikia kantrybės tiek pirkimo, tiek ilgalaikių investicijų atžvilgiu. Per bulių rinką gali nebūti pramonės, verta didelių investicijų.

Vienas galutinis svarstymas

Vienas didelis pranašumas perkant atskiras atsargas yra kaina. Aš vis daugiau investuoju į dividendų mokėjimo atsargas. Todėl rezultatas yra tas, kad mano bendra investicinių sąnaudų vertė labai sumažėjo.

Čia svarbu nepamiršti, kad savidraudos fondo kaina yra didesnė už jo sąnaudų santykį. Sąnaudų santykis neatspindi prekybos sąnaudų, kurios gali būti reikšmingos. Atskiromis atsargomis vienintelė kaina yra išankstinė akcijų supirkimo kaina.

Dėl perkant daugiau individualių atsargų, vidutinė svertinė mano portfelio kaina nukrito nuo 48 bazinių punktų iki maždaug 30 kartų. Nors tai gali atrodyti ne taip daug, daugelį dešimtmečių trukusių investavimo, gali būti dešimtys ar net šimtai tūkstančiai dolerių.

Robas Bergeris yra dienos bandomasis advokatas, o naktį "The Dough Roller" - pagrindinis blogieris. Dar svarbiau, kad jis yra aistringas penkių berniukų mėsainių ir friesas gerbėjas!