Ar beždžionė gali įveikti savo portfelį, jei esate dienos prekybos?

Aš niekada nepamiršiu, kai pirmą kartą susitiko su dienos prekybininku akis į akį.

Jis susipažino su draugu iš koledžo ir buvau svečiu savo buto šildomojoje vakarėlyje. Visų švenčių metu pastebėjau, kad jis sėdi vienas prie jo gyvenamojo kambario stalo, nuskaitydamas sudėtingą akivaizdų "TD Ameritrade" akcijų duomenis.

Man buvo smalsu.

"Ką visa tai reiškia?" Aš paklausiau.

"Dienos prekyba, žmogus. Tai yra ką viskas apie. Tai vienintelis būdas laimėti rinkoje! "

"The tik kaip? "Klausiau daugiau nei šiek tiek skeptiškai.

Po metų laisvai samdoma už geriausius finansinius ženklus, tokius kaip "TurboTax" ir "Mint.com" (ir dirba kaip redaktorius Aš mokysiu būti turtingu), Buvau jau nusiminusi dienos prekyboje. Visi atitinkami tyrimai parodė, kad tai buvo pasaka - "hit-miss-miss" strategija, kuria daug daugiau trūksta, nei nukentėjo.

Bet šiai dienai prekybininkas turėjo įrodymų. . . ar taip atrodė.

"Aš nežinau žmogaus, pasakyk man", - jis susirūpinęs, siekdamas 50 000 dolerių balanso savo "TD Ameritrade" maklerio sąskaitoje.

"Jis pasakė!" Jis pradėjo didžiuotis, paaiškindamas, kodėl pasyvūs investuotojai (tie, kurie investuoja į investicinius fondus ar indekso fondus ir po to palieka savo investicijas) yra "chump" ir "neišpjautos vyrams" didelio masto atsargų rinkimas.

Man buvo sužavėtas. Teorija ar ne teorija, sunku ginčytis su šaltais sunkiais pinigais tiesiai priešais veidą. Aš suvokiau idėją, kad galbūt (tik galbūt) šis vaikinas sugadino nesudėtingą "kodą" tiek daug prieš jį ieškojo. Ir aš galėjau matyti, kad jo šypsena auga vis daugiau kiekvieno mano klausimo.

Iki tol, tai yra, mano paskutinis klausimas: "Tačiau ar nebuvo įrodyta, kad akcijų rinkos laiko neįmanoma nuosekliai atlikti?"

Aš turėčiau geriau pažinti. Nes vos po dviejų sekundžių jis pasakojo apie bet kokį vadinamąjį sėkmingą prekybininką.

"Joks žmogus. Bet kas gali laiko rinkai, jei jie žinoti, ką jie daro.”

Atėjo laikas kartą ir visiems laikams iškirpti šį verpalų rutulį.

"Taigi tu niekada neteko pinigų?"

Ką šis prekybininkas (ir daugelis kitų) nesugebėjo suvokti, yra prieštaringa jų grubi logika. Jei tai būtų tiesa, tai reikštų, kad dienos prekybininkai, kurie "žinojo, ką jie daro", retai kada nors patirtų nuostolių. Vis dėlto aš greitai sužinojo, kad taip nėra.

"Oho! Taigi tai yra grynasis pelnas? "Aš išgąsdino.

"Taip, dude! Gerai. . . , "Jo balsas pakabintas. "Ne visai."

Jo šypsena prabilo akis. "Ką tu reiškia?" Aš paklausiau.

"Aš gaudavau daugybę nuostolių praėjusiais metais. Gal tai didysis ar du iš to yra pelnas. "

Arba, kitaip tariant, likusiai daliai buvo skirta 48 000 JAV dolerių arba 49 000 JAV dolerių nuostolis.

Aš ją išlaikiau. Jis buvo geras vaikinas, ir nematau jokios priežasties sukelti nereikalingą skausmą žmogui, kuris buvo malonus, kad pakvietė mane į jo namus.

Tai sakė, jo patirtis yra kritiškai pamokantis visi investuotojai. Praktiškai visi mes laikėme dienos prekybą tam tikru momentu. Jei dar to nepadarėte, tai bus saugus statymas ateityje.

Jei nieko nenaudojate nuo šio įrašo, tegul tai toks: Niekas (už tam tikro keleto genijų, kurių neketinate imti, ribų) "žino, ką jie daro" pakankamai dažnai, kad būtų tikslingai įveikti akcijų rinką.

Burtonas Malkielas įrodė šį pasitikėjimo faktą savo žymioje investicinėje knygoje Atsitiktinis vaikščiojimas į Wall Street. Kaip Mint.com apibendrina savo straipsnyje Išteklių maklerio gedimas:

[Malkielio] labiausiai ginčytinas teiginys buvo tas, kad beždžionė, išmesdama drėgnus popierinius rankšluosčius ant sandėlio diagramos ant sienos, galėtų įveikti ekspertą, ginkluotą statistikos ir atsargų rinkimo formomis. Intriguota (ir, be abejo, erzina) šis teiginys,"Wall Street Journal" paėmė tai kaip iššūkį ir paleido imituotą eksperimentą, kuriame žmonės išmeta strėles akcijų krepšeliuose, o ekspertai atsargiai nupirko atsargas. Nors "šautuvus" neleido laimetis (ekspertai gavo teisę 61 iš 100 bandymų), eksperimentas parodė investuojančią visuomenę, kad visiškai atsitiktiniai šautuvai atitraukė ekspertus 39% laiko.

Dabar paklauskite savęs: kokioje kitoje nei investavimo srityje 39% nesėkmės rodiklis yra "žinojimas, ką jūs darote"? Ar pasitiksite gydytoju, kuris sukėlė 39 proc. Operacijų? Ar jūs samdote auklę, kuri leistų 39% savo ankstesnių vaikų būti pagrobta? Ar paskambinsi santechniko, su kuriuo 39% jūsų draugų patirta bloga patirtis?

Žinoma ne! Bet tai yra tai, kas tinka "žinių" tarp atsargų rinkėjų. Nuraminti ar sutrikdyti?

Turėkite omenyje, kad atsargos parinkėjai, kurie priešinosi šioms "beždžionėms", nebuvo drovūs mėgėjai (kaip tas vyras, su kuriuo susipažinęs), betLabai gerbiami "Wall Street" darbuotojai. Ir "beždžionės"vis dar įveikti juos pavojingai artipusė Laikas!

Ką apie Warren Buffet?

Šiuo metu daugelis įsikiša ir sako "bet kaip apie Warren Buffet?" Tačiau šis prieštaravimas taip pat nereikšmingas, nes jis yra klaidinantis.

Warren Buffet nėra bejėgis ne investuotojas, kaip jūs ar aš. Kai jis investuoja, jis aktyviai dalyvauja įmonės strategijoje, kryptimi ir viršutiniame valdyme.Nors visi kiti gali nieko daugiau nei pirkti ar parduoti, Buffetas gali paveikti kasdieni veiksmai savo portfelio įmonių.

Be to, "Buffett" turi laiko ir išteklių, kad galėtų rinktis obsesingai, dieną ir dieną, kiekvieną dieną, savaitę ir mėnesį už metus. Taigi, iki to laiko, kai jam pasieks tokį neįmanomą, kad galėtumėte įgyti įmonės kontrolę, jis yra geriau pasirengęs, nei jūs kada nors svajojat apie būtį.

Galiausiai, "Buffett" nėra dienos prekyba - jis perka įmones ilgu laikotarpiu. Jis netgi sakė, kad jo investicijų laikas gali būti begalybė - tai ilgalaikis!

Sprendimas: pasyvus investavimas

Dabar, kai aš kruopščiai demoralizavau tave, noriu pasiūlyti šiek tiek atsipalaidavusių vilties žodžių. Tiesiog todėl, kad jūs tikriausiai nebus dienos prekybos savo kelią į akcijų rinkos sėkmės, nereiškia, kad jūs negalite pelno iš investavimo.

Tai tiesiog reiškia, kad jums reikia kreiptis į jį iš visiškai kitokios perspektyvos.

Vietoj krentant sireno dainai apie atsargų rinkimą, investuokite pasyviai. Investuokite į indeksų fondą. Dar geriau, investuokite į gyvavimo ciklo fondą (dar vadinamą "tiksliniu datos fondu"), kuris ne tik siekia to paties tikslo, kaip indekso fondas, bet ir automatiškai perskirsto balansą išlaikyti savo idealų turto paskirstymą, kai jūs amžiaus.

Pasyvumo grožis? Tai pakeičia akcijų rinkimą technologijomis; būtent, kompiuteris, kuris investuoja pinigus į jus įvairiose rinkos vietose, o ne bando pasirinkti "vienos teisėtos atsargos", kurią tikriausiai nerandate.

Jūs apskritai nesuprantate didelio pelno. Bet jūs taip pat paprastai nepasieksite didžiulės nuostoliai (bent jau ilgą laiką). Ir kaip kiekvienas sėkmingas investuotojas žino, išvengiant nuostolių yra - bent jau - pusė mūšio.

Kokios yra jūsų minčių dienos prekyboje palyginti su pasyviu investavimu? Ar beždžionė gali įveikti savo portfelį?