Įvairių obligacijų portfelio kūrimas

Visi girdėjo žodį "jums reikia įvairinti". Jūs girdite apie tai savo portfeliui kaip visumai - diversifikuoti akcijas ir obligacijas. Yra dar keletas naudingų paprastų skaičiavimų, kad išsiaiškintumėte, kaip tai padaryti (atimkite amžių nuo 100, tai yra kiek jūs turėtumėte investuoti į atsargas). Jūs taip pat girdite apie savo atsargų įvairinimą. Turite skirtingus sektorius arba turite indeksų fondą, kuris valdo visą rinką. Tai, apie ką ne visada girdite, yra obligacijų įvairinimas.

Skirtingi obligacijų tipai

Yra daug skirtingų kategorijų ar obligacijų tipų, lygiai taip pat yra įvairių atsargų sektorių. Štai pagrindiniai obligacijų tipai:

• JAV iždo obligacijos (JAV vyriausybės išleistos skolos)
  • Trumpalaikis terminas: T-sąskaitos (nėra techniškai obligacija, bet beveik tas pats) - brandinamas mažiau nei 1 metus
  • Vidutinis terminas: iždo obligacijos - brandinamas 1-10 metų
  • Ilgalaikis turtas: iždo obligacijos - brandinamas per 10 ir daugiau metų
  • Apsaugota infliacija
• Savivaldybių obligacijos (skolos, išleistos vietos ir valstybės vyriausybių, įskaitant jų agentūras)
  • Bendros prievolės obligacijos - palaikoma savivaldybių mokesčių teisė
  • Pajamų obligacijų obligacijos - remiamos konkrečios projekto pajamos (pvz., Rinkliavos kelias)
• Agentūros obligacijos (skolos išleido JAV vyriausybės agentūra)
  • Fannie Mae (federalinė nacionalinė hipotekų asociacija)
  • Ginnie Mae (Vyriausybės nacionalinė hipotekų asociacija)
  • Freddie Mac (federalinė būsto paskolų hipotekos korporacija)
• Firmos obligacijos (obligacijos, išleistos korporacijos)
• Užsienio obligacijos (užsienio valstybės išleistos obligacijos)
• Banko paskolos (dažniausiai vadinamos kintama palūkanų norma)

Prisiminti, kas yra obligacija

Investuojant į obligacijas, svarbu prisiminti, kokia yra obligacija. Jūs skolinate pinigus subjektui, kurį perkate iš obligacijos. JAV iždo obligacijai jūs skolinate pinigus JAV vyriausybei. Už įmonės obligacijas jūs skolinate pinigus šiai bendrovei.

Rizika, susijusi su investavimu į obligacijas

Kaip ir bet kokia kita investicija, reikia atsižvelgti į riziką. Daugelis žmonių mano, kad JAV iždo obligacijos yra "be rizikos", bet net investuojant į jas gali kilti rizika jūsų portfeliui. Štai keletas bendrų obligacijų investavimo rizikos:

• Kredito rizika: Kredito rizika - tai rizika, kad obligacijos emitentas negalės įvykdyti savo finansinių įsipareigojimų, pavyzdžiui, numatyti palūkanų mokėjimus arba atsiskaityti už įsipareigojimą iki termino pabaigos. Kredito riziką įvertina keletas išorinių bendrovių, tokių kaip "S & P" ir "Moody's", o "Aaa" arba "AAA" skolinimosi reitingas yra "D". Kuo aukštesnis reitingas, tuo mažiau tikėtina, kad emitentas ketina neįvykdyti įsipareigojimų. Kai kurios savivaldybių obligacijos grąžinamos draudimo polisais, kad būtų užtikrintas pagrindinės sumos grąžinimas įsipareigojimų neįvykdymo atveju. Galite perskaityti apie galimą kredito riziką Jungtinėms Amerikos Valstijoms mano straipsnyje "Nepasikurkite skolos viršutinės ribos".
• Palūkanų normos rizika: Palūkanų normos rizika - tai rizika, kad rinkoje išleistų naujų obligacijų pajamingumas bus didesnis už jūsų dabartinę obligaciją, todėl jūsų obligacija bus mažiau vertinga naujiems išleidžiamiems vertybiniams popieriams. Šiuo metu šis įvykis yra labai didelis, nes palūkanų normos yra beveik 0%. Kadangi palūkanų normos kyla, kas įvyks kažkada, mažesnės palūkanų obligacijos praranda vertę, lyginant su naujomis obligacijomis, kurių kainos yra aukštesnės.
• Skambučio rizika: Daugelis įmonių ir savivaldybių obligacijų turi skambučių riziką, o tai reiškia, kad emitentas gali grąžinti visą arba dalį obligacijos iki termino pabaigos. Investuotojo kapitalas bus grąžinamas su priemoka mainais į skolų išpirkimą. Tai yra rizika, nes jūsų pajamų srautas baigiasi anksčiau, kad jūs planuojate tai.

Kodėl ir kaip sukurti diversifikuotą obligacijų portfelį

Atsižvelgiant į visas skirtingas obligacijų rūšis, o kiekvienoje iš jų paveldima rizika, Jūs galite sušvelninti tam tikrą riziką, diversifikuodami savo obligacijų portfelį. Kaip ir investicijos į atsargas, kai viena skolos klasė mažėja, kiti dažniausiai kyla. Taip pat, kai skirtingos skolos pasibaigs skirtingais laikais, galite apsidrausti nuo kai kurių su palūkanų normomis susijusių rizikų. Galiausiai, esant dideliam skolos rūšių krepšiui, jūs apsidraugate nuo skolos nevykdymo. Jei ketinate investuoti į obligacijas naudojant obligacijų fondus, svarbu, kad jūs suprastumėte ir obligacijų fondo veiklą.

Taip pat svarbu nepamiršti, kad palūkanų normos didėja, obligacijų kainos mažėja, ir atvirkščiai. Kadangi šiuo metu esame palankiomis palūkanų normomis visada, mes taip pat nuolat didiname obligacijų kainas (ypač JAV iždas). Taigi, galima teigti, kad JAV iždo kainos nukris per trumpą ar vidutinės trukmės laikotarpį. Jei jūsų portfelis būtų investuotas 100% JAV ižduose, jūsų portfelis sumažėtų. Tačiau, jei jūs įvairinate į kitus skolos tipus, šio poveikio poveikis būtų minimalus.

Norėdami sukurti diversifikuotą obligacijų portfelį, turite atsižvelgti tiek į skolos terminą, tiek į skolos rūšį. Naudodamiesi mano pradinėmis klasėmis aukščiau, reikia atsižvelgti į šiuos dalykus:

Rizika: Mažiausiai rizikingos investicijos yra JAV iždo skolos. Aš sekti tai glaudžiai bendradarbiaujant su išsivysčiusia Europos skola, tada savivaldybių bendrosios obligacijų obligacijomis ir aukšto lygio obligacijomis (ten yra keletas AAA bendrovių). Rizikiausios investicijos į obligacijas Bankas Paskolos, žemos klasės įmonių obligacijos ir savivaldybių pajamų įsipareigojimų obligacijos. Tačiau, kaip ir atsargų atveju, rizikingesnis turtas moka priemoką už riziką, taigi jūs gaunate didesnę grąžą nei laikydamasi JAV iždo skolos.

Palūkanų normos: Jei palūkanų normos yra tokios mažos, jūs norite sutelkti dėmesį į trumpalaikes obligacijas. Tokiu būdu, jei normos didės, jūs neturite skolos, kurios sumažės vertės. Jei terminas trumpesnis, jūs galite greitai paversti pinigus į didesnes pajamas gaunančias obligacijas. T-sąskaitos, kai kurios įmonių obligacijos ir banko paskolos patenka į šią kategoriją.

Atsižvelgdami į šias dvi pagrindines idėjas, galime sukurti obligacijų portfelį. Kaip ir bet kuris pasyvus investuotojas, mes norime ilgesnį laiką sukurti portfelį. Tai reiškia rasti pigių indeksų fondus, atitinkančius obligacijų kriterijus, kuriuos mes ieškojome. Yra daugybė, tačiau čia yra keletas mano mėgstamiausių pasirinkimų ir kaip aš galėčiau įvairinti savo portfelį:

• 

  Trumpalaikis laikotarpis JAV - 9%

• Trumpalaikis kitas - 9%
• Savivaldybių viskas - 18%
• PATARIMAI - 10%
• Vidutinio amžiaus visi - 18%
• Ilgalaikiai JAV - 18%
• Užsienio viskas - 18%

Čia yra keletas geriausių pasirinkimų kiekvienai mano obligacijų portfelio sričiai užpildyti:

• Trumpalaikiai JAV
  • "Vanguard" trumpalaikis iždo investuotojas (VFISX)
• Trumpalaikis kitas
  • "Pioneer" kintama palūkanų norma (FLARX)
• Savivaldybės
  • Patikimumo savivaldybių pajamos (FHIGX)
• PATARIMAI
  • Vanguard Inflation Secured Investor (VIPSX)
• Vidutinio termino
  • Metropolitan West Total Return Bond Medium (MWTRX)
• Ilgalaikis JAV
  • PIMCO Real Return D (PRRDX)
• Užsienio
  • PIMCO Užsienio Obligacijos USD Hedged (PFODX)
  • T. Rowe Price International Bond (RPIBX)

Su šiais fondais galite greitai ir efektyviai kurti diversifikuotą obligacijų portfelį. Galutinėje pastaboje svarbu prisiminti, kokią transporto priemonę jūs įtraukiate į šias investicijas. Kadangi savivaldybių obligacijos paprastai jau yra atidėtos, nebūtina, kad jie būtų atidėto mokesčio sąskaitoje, pavyzdžiui, IRA. Tačiau kai kurias obligacijas norėtumėte gauti IRA, nes moka palūkanas kas mėnesį.

Obligacijos gali būti kieta investicija dabar, tačiau, jei esate diversifikuota, galėsite ją išbandyti.