Kylančių rinkų atgimimas. Ar laikas investuoti?

Nors didžiausi Jungtinių Amerikos Valstijų akcijų indeksai vis dar stengiasi atkurti savo pusiausvyrą, pasaulinės vertybinių popierių rinkos, ypač naujosiose rinkose, turėjo gerų metų. Spartus besivystančių šalių ekonomikos augimas, atsižvelgiant į dydį ir veiklą, yra vienas įdomiausių istorijų paskutinėse finansų rinkos istorijose. Šios gana neišnaudotos rinkos siūlo potencialiai didelę ilgalaikę investicijų grąžą ir galimybes toliau diversifikuoti investicijų portfelį.¹

Rinkos būklė

Pasak Tarptautinio valiutos fondo (TVF), metinės užsienio investicijos į besivystančias rinkas 2008 m. Sudarė 192 mlrd. JAV dolerių (nuo 8,5 mlrd. JAV dolerių 1980 m.). Didžioji dalis šių investicijų pateko į Azijos ir Lotynų Amerikos rinkas, regionus, kurie per pastarąjį dešimtmetį turėjo sparčią ekonominę plėtrą. Savo ruožtu šis investicijų kapitalo srautas paskatino šių šalių ekonominį augimą.

Besivystančių rinkų charakteristikos

Besivystančios rinkos yra mažiausiai išsivysčiusių šalių rinkos, kurios pradeda sparčiai augti ir liberalizuoti ekonomiką. Besivystančių šalių rinkos pavyzdžiai yra Kinija, Indija ir Meksika. Paprastai šias šalis apibrėžia augantis gyventojų skaičius, kuris iš esmės padidina gyvenimo lygį ir pajamas, spartų ekonomikos augimą ir santykinai stabilią valiutą.

Azija: besivystančios rinkos profilis

Galimos naudos ir rizikos, kylančios rinkos investuoti, gali būti aiškiai matyti iš investuotojų patirties Azijoje nuo 1997 m. Pabaigos iki 1999 m. Didelis žlugimas kylančiose rinkose prasidėjo su Azija 1997 m. Liepos mėn., Kai Tailando vyriausybė buvo priversta dramatiškai devalvuoti jo valiuta, batas. Rezultatas, kurio visoje Azijoje ricocheted kaip valiutos Filipinuose, Malaizijoje ir Indonezijoje, buvo užpulsti spekuliantai. Tuo tarpu finansinė panika pateko į kylančias rinkas visame pasaulyje, nuo Lotynų Amerikos į Rusiją, nes šiose šalyse taip pat kilo finansinių sunkumų. Nepaisant to, kad TVF nukreiptos Tailando ginkluotės priemonės ir pažadai dėl dramatiškos ekonominės reformos Indonezijos vyriausybėje, investuotojų pasitikėjimas daugelyje besivystančiose rinkose nepavyko grįžti iki 1999 m., Kai prasidėjo ekonomikos atsigavimo požymiai.

Pamokos iš Azijos

Po Azijos krizės daugelis investuotojų pradėjo suvokti, kad "Wall Street" "nemokamų pietų" nėra - didelė grėsmė investicijoms į kylančias rinkas yra didelė, ir daugelis veiksnių gali sukelti problemų. Ypač svarbu pažymėti, kad vienos tautos likimas gali dar labiau paveikti kitos tautos turtus, nes prekybiniai ryšiai tampa stipresni tarp tautų. Kadangi viena tautos devalvuoja savo valiutą, kiti gali būti priversti tai padaryti, kad išlaikytų savo eksporto konkurencingumą, kaip kai kurios tautos padarė, kai Tailandas devalvavo batą.

Kai kas gali paklausti tokio didelės rizikos potencialo, kodėl investuoti į besivystančias rinkas apskritai? Atsakymas yra neproporcingo augimo potencialas. Apskaičiuota, kad besivystančių šalių bendrasis vidaus produktas (BVP) augimas 2008 m. Buvo 6,05%, o išsivysčiusios ekonomikos šalys - 0,47%. Taip pat suprasime, kad tik besiformuojančios akcijų rinkos sudaro tik 8,6% pasaulio akcijų rinkų kapitalizacijos. ²

Kartu su dideliu potencialiu grąža besiformuojančios rinkos taip pat siūlo potencialaus diversifikavimo pranašumus. Kadangi šios rinkos gali judėti kartu su išsivysčiusių šalių rinkomis, jos gali didėti, o kitos rinkos sumažės. Todėl jie gali padėti sumažinti bendrą portfelio riziką.

Remiantis šiais veiksniais, ilgalaikiai investuotojai, ypač tie, kurių investavimo laikas yra mažiausiai 10 metų, gali norėti apsvarstyti galimybę paskirstyti nedidelę dalį jų bendro vertybinių popierių portfelio naujoms rinkoms, atsižvelgiant į jų investicinius tikslus ir rizikos toleranciją. ³

• 1, 3Investuotojams iš tarptautinių vertybinių popierių kartais taikomas šiek tiek didesnis apmokestinimas ir didesnė valiutos rizika, taip pat mažiau likvidumo, palyginti su investuotojais šalies vertybiniais popieriais. Ankstesni rezultatai negarantuoja ateities rezultatų.
• Investicijos į tarptautines ir besiformuojančias rinkas apima ypatingą riziką, tokią kaip valiutos svyravimai ir politinis nestabilumas, ir gali būti netinkami visiems investuotojams.
• 2Source: S & P Global Broad Market Index, 2008 m. Gruodžio 31 d.

Nėra jokios garantijos, kad diversifikuotas portfelis padidins bendrą pelną arba viršys nepaskirstytą portfelį. Diversifikacija neužtikrina rinkos rizikos.

SVARBI INFORMACIJA

Šis straipsnis parengtas "Standard & Poor's" ir jo tikslas nėra teikti konkrečias rekomendacijas dėl investicijų ar rekomendacijų bet kuriam asmeniui. Pasitarkite su savo finansų patarėju ar manimi, jei turite klausimų.