Kaip vyriausybės uždarymas turės įtakos jūsų investicijoms

Visi kalba apie vyriausybės uždarymą - partizaninės politikos mūšį, 800 000 + uždirbtus darbus, dirginimą, kai negalima aplankyti nacionalinio parko. Bet kas atsitiks su jūsų investiciniu portfeliu?

Sunku galutinai atsakyti į tai, kas vyksta, tačiau mes galime padaryti keletą labai išmintingų spėlionių. Pradėkime nuo istorijos.

Vyriausybės uždarymo istorija ir vertybinių popierių rinka

Štai keletas greitos statistikos apie vyriausybės uždarymo istoriją:

• Ilgiausias vyriausybės uždarymas buvo paskutinis uždarymas 1995 m., Kuris truko 21 dieną.
• Vidutinis vyriausybės uždarymas trunka 6,4 dienas, vidutinis uždarymas buvo 3 dienos.

Ir štai kas vyksta su akcijų rinka per šiuos išjungimus:

• Nuo 1981 m., Vertybinių popierių rinka vidutiniškai yra plokščia vyriausybės uždarymo metu.
• Per savaitę iki vyriausybės uždarymo rinka taip pat yra plokščia - vidutinis 0,3% pelnas, bet vidutinė 0,3% grąža.
• Tačiau nuo 1981 m. Akcijų rinka vidutiniškai grąžino daugiau nei 2% po uždarymo pabaigos.

Štai istorija apie vertybinių popierių rinką ir visos vyriausybės uždarymo iš @ andrewunknown "StockTwits":

Kaip šios vyriausybės uždarymas yra kitoks

Yra keletas priežasčių, kodėl šios vyriausybės uždarymas skiriasi nuo praeities. Šios priežastys lemia tai, kad šis išjungimas yra baisesnis nei ankstesnių vyriausybių uždarymas:

Mes neturime tvirto augimo

Pirma, mes neturime tokio pat verslo augimo (ir ekonomikos augimo), kurį turėjome praeityje nutraukti vyriausybės veiklą. Pvz., 1995 m. Augimas buvo 8% EPS (pelnas vienai akcijai), o šiais metais tik 2%. Plius, tas laikas parodė, kad po sustabdymo atsirado viena didžiausių bulių rinkų pastarojoje istorijoje. Tai buvo technologinio burbulo pradžia, ir visoje ekonomikoje įvyko didžiulių pokyčių. Tam tikrais būdais tai gali būti tai, kas vyksta dabar - milžiniški ekonominiai pokyčiai prieš ilgalaikę bulių rinką. Tačiau uždarbio augimas yra silpnas - tai yra baisu.

Pasitikėjimas vyriausybės išlaidomis

Antra, ekonomika yra labai priklausoma nuo vyriausybės išlaidų. Šiuo metu pinigų srautai yra daug laisvesni nei šios šalies istorijoje. Dėl pigių pinigų ir valstybės pagalbos įmonėms visoje šalyje ekonomika yra labiau priklausoma nuo vyriausybės nei bet kada anksčiau.

Pavyzdžiui, 1995 m. Federalinės lėšos buvo 5,50% (paskutinio uždarymo metu), o dabar - 0%. 1995 m. BVP augimas siekė 2,5%, o šiais metais tas pats - tačiau, siekiant šio tikslo, jis imasi laisvų pinigų. Tai tik pabrėžia priklausomybę nuo vyriausybės, kad ekonomika išliktų.

Vartotojų priklausomybė nuo socialinės gerovės programų

Galiausiai, vyriausybės socialinės apsaugos programose yra daugiau vartotojų, nei bet kuriuo kitu istoriniu laikotarpiu. Nuo socialinio draudimo ir medicinos pagalbos iki maisto ženklų ir SNAP vartotojai labiau priklauso nuo vyriausybės programų nei bet kada anksčiau. Tai yra tiesioginis didžiojo ekonomikos nuosmukio rezultatas, bet ir blogas ekonomikos augimas (ir užimtumo augimas), kurį patyrėme.

Tai kelia susirūpinimą dėl kelių priežasčių. Pirma, daugelis federalinių išmokų nustojo mokamos dėl uždarymo. Tai turės tiesioginę įtaką vartotojų portfeliui, o per ketvirtą ketvirtį (ir net ketvirtojo ketvirčio išlaidų atostogoms) ekonomikos augimas gali būti dar žemesnis. Antra, net nauda, ​​kurios tiesiogiai nesustojo dėl uždarymo, yra ta pati nauda, ​​kuri aptariama Kongrese. Tai galėtų baigti kompromisais ir galėtų dar labiau pakenkti ekonomikai ilgalaikiu laikotarpiu.

Ką turėtų daryti investuotojai?

Visi šie dalykai reiškia vyriausybės uždarymą, kuris turės kitokio ilgalaikio poveikio ekonomikai ir vertybinių popierių rinkai. Manau, kad šis išjungimas bus daug neigiamas, palyginti su ankstesniais išjungimais, nes tai tik dar viena giliai audra.

Metų pabaigoje puikus lietaus puodelis apima šiuos veiksnius:

• Žemas ekonomikos augimas.
• Rutulinis mažmeninės prekybos nuomos ir pirkimo dėl vartotojų išlaidų baimė.
• Vyriausybė išjungiama.
• Fiskalinė kalno diskusija.

Aš nestebiuosi, jei šis uždarymas, kartu su artėjančiomis diskusijomis dėl fiskalinės uolos, išsiųs ekonomiką į oficialų nuosmukį. Taigi investuotojai turėtų sustiprinti recesijos galimybę.

Tai reiškia keletą dalykų:

• Investuotojai, kurie turėtų pirkti ir laikyti, turėtų išlikti kursu ir galbūt investuoti daugiau nuosmukio metu.
• Sektoriaus investuotojai turėtų pažvelgti vartojimo staples ir Komunalinės paslaugos.
• Gali būti tinkamas laikas užblokuoti bet kokį jūsų 2013 m. Pelną.

Kaip vyriausybės uždarymas paveikė jūsų investicijas? Ką manote, kaip ateityje?