Individualių obligacijų pirkimas prieš obligacijų fondus

Daugeliui žmonių susidaro įspūdis, kad obligacijos paprastai yra saugesnės investicijos nei atsargos, nes jūs neprarandate savo pagrindinės sumos. Tačiau tai ne visada būna, ypač jei jūs perkate obligacijas obligacijų fonde. Obligacijos gali būti tokios pat rizikingos ir netgi labiau rizikingos, nei atsargos, jei jos nėra išsamiai ištirtos. Neseniai rašiau apie įvairialypių obligacijų portfelio sukūrimą, kad tai išvengtumėte, ir aš girdėjau daugybę atsiliepimų apie tai, kaip dabar nėra tinkamo laiko pirkti obligacijas, nes palūkanų normos yra tokios žemos (taigi kainos yra labai didelės), todėl galite prarasti pinigus. Ir taip yra, jei jūs perkate obligacijų fondą.

Individualių obligacijų pirkimas

Obligacija yra skolos išleista kažkas, paprastai įmonė ar vyriausybė. Tai iš esmės yra susidomėjimas IOU. Perkant obligaciją, jūs skolinote tos įstaigos pinigus tam tikrą laiką.

Pavyzdžiui, šią savaitę "GE" siūlo keletą obligacijų su šia statistika:

Terminas: 7/15/2020
Kuponas: 4.050
Kaina: 1000 USD
Kupono dažnumas: kas pusmetį
Skambinama: ne

Tai reiškia, kad galėtumėte skolinti GE 1000 JAV dolerių iki 7/15/2020. Mainais GE sumokėtų jums 4,050% palūkanas kas pusę metų. Jei obligacija yra užskaityta, tai reiškia, kad GE galėtų išpirkti obligaciją anksčiau, o šiuo atveju to negalima. Pasibaigus terminui, jūs gausite visą savo pagrindinę sumą.

Galite parduoti obligacijas iki termino pabaigos, bet galėtumėte įgyti ar prarasti, atsižvelgiant į dabartines šios obligacijos rinkos sąlygas (kaip akcijas). Tačiau obligacijų rinka yra nuspėjama, nes žmonės nori: saugumo, kupono sumos, kainos. Taigi, kadangi "GE" yra labai vertinama, jei sumažėtų jo siūlomų obligacijų ateities obligacijos, ši pirmiau minėta obligacija padidėtų, nes ji būtų vertingesnė investuotojams. Jei turite obligaciją iki termino pabaigos, nė viena iš jų netaikoma.

Tai veikia obligacijų prekybininkai. Ir tai tiesiogiai susijusi su obligacijų fondais.

Obligacijų fondo pirkimas

Obligacijų fondas yra tiesiog fondas, investuojantis į daugybę skirtingų obligacijų. Daugelis lėšų skiriamos obligacijų sektoriams (taip pat kaip ir atsargoms), todėl daugiausia dėmesio skiriama JAV iždejams arba savivaldybių obligacijoms. Ir kadangi obligacijų fondai visada perka ir parduoda obligacijas, galite prarasti vertę. Labai retai obligacijų fondai turi obligacijas iki galo. Tai ilgesnį laiką užfiksuotų kapitalą, ir dauguma lėšų paprasčiausiai to negalės.

Iš tiesų daugelis obligacijų fondų iš tikrųjų turi daug didesnę apyvartą nei akcijų fondai. Apyvarta yra per visą laikotarpį parduodamo portfelio procentinė dalis (paprastai kasmet). Dėl to obligacijų fondai taip pat turi didesnius išlaidų santykius nei akcijų fondai.

Taigi, kodėl jūs praradote pinigus į savo obligacijų fondą, jei padidės palūkanų normos? Kadangi obligacijų krepšelis sumažėtų, o fondas iš tikrųjų parduotų šias obligacijas ir pirktų į naujas obligacijas su didesnėmis palūkanų normomis. Skirtingai nuo to, kad turėtumėte pačią obligaciją, kurią galėtumėte grąžinti savo pagrindinę vertę iki termino pabaigos, obligacijų fondas ir toliau parduos, kad tuo metu rastų geriausią kuponą.

Taigi, investuojant į obligacijų fondą, įsitikinkite, kad visą laiką suprantate obligacijų fondo veiklą.

Pusiausvyra

Tai sunku, nes dauguma investuotojų neturi kapitalo diversifikuoto obligacijų portfelio sukūrimui už obligacijų fondo ribų. Daugumai obligacijų reikalaujama pradėti pradinę 1000 USD sumą. Ir tai jums taps viena obligacija. Obligacijų fondas gali būti geriausias būdas eiti. Tačiau įsitikinkite, kad perskaitėte prospektą ir suprantate, ką fondo valdytojai daro su portfeliu. Ir pagaliau suprantu, kad obligacijų kainos mažėja, kai palūkanų normos didėja, taigi galėtumėte prarasti pinigus artimiausiu metu, nes palūkanų normos yra visais laikais.

Kokia yra jūsų nuomonė apie individualių obligacijų ir obligacijų fondų pirkimą?