"Dow" šunys: ar ši strategija nugalėtojas?

"Dow" šunys yra investavimo strategija su istorija. Michael B. O'Higgins pasiūlė pirkti praėjusių metų pralaimėjusius "Dow Jones Industrial Average". Metodika yra labai paprasta:

Kiekvienais metais investuotojai turi:

1. Suraskite visų "Dow Jones Industrial" atsargų dividendų pelną.
2. Investuok 10% savo kapitalo 10 labiausiai pelningų bendrovių.
3. Likviduoti ir pasirinkti naujas pozicijas kitų metų sausio 1 d., Naudojant tą pačią metodiką.

Ar tai laimi strategija?

"Dow" šunys turi labai paprastą tikslą - rasti laikinai pralaimėjusių atsargų.

Didelis dėmesys dividendų pajamingumui yra svarbus, nes jis:

• Rasti derlius - eiti figūra! Akivaizdu, kad investuotojai, įsigiję didžiausią našumą turinčius "Dow" komponentus, gauna labai gerą pelną už individualių atsargų laikymą. Jei įsigijote "Dow" šunys 2012 m., Jūs gautumėte vidutinį dividendų pajamingumą 3,95% jūsų investiciniam kapitalui, kuris daugiau kaip du kartus viršija 10 metų JAV iždo kursą. Jei visi "Dow" komponentai nuo metų į metus padidėtų verte tokia pačia suma, tai, žinoma, būtų didžiausią pelną gaunančios atsargos, kurios pateiktų didžiausią bendrą grąžą.

• Pasirodo paslėptas atsargas - dividendų pajamingumas priklauso nuo kainos ir dividendų. Taigi, jei sumažės akcijų kainos, o investuotojams išmokami dividendai išliks stabilūs, pelningumas didės ir užstatas patenka į "Šunų" kategoriją. Idealiu atveju sumažėjimas būtų laikinas, o šunys metų pabaigoje padidėtų.

"Dow" istorinės veiklos šunys

Grįžęs 20 metų, "Dow" šunys atlygino investuotojams 10,8 proc. Įdomu tai, kad bendras "Dow Jones Industrial Average" apdovanojo investuotojus, kurių pelnas lygiomis pajamomis - 10,8% per pastaruosius 20 metų.

Tik vienas "Dow" varianto šuo įrodė, kad jis nugalėjo DJIA veiklą - vadinamąsias "mažų Dow" šunų strategiją. Mažieji "Dow" šunys reikalauja, kad investuotojai toliau sutelktų savo pozicijas investuodamos tik į 5 didžiausio našumo "Dow" komponentus, kurių mažiausia akcijų kaina. Paprastai "Dow" strategijos šunims investuotojams tenka pirkti 10 didžiausių pajamų, nepriklausomai nuo akcijų kainos.

"Dow" smulkūs šunys per pastaruosius 20 metų investuotojai gavo 12,6 proc.

Palyginimui, $ 1,000, investuoto į S & P500 indeksą, padidėtų iki 6 254 JAV dolerių. Tos pačios investicijos į "Dow" šunis ir visą "Dow Jones Industrial Average" padidėtų iki 7,776 JAV dolerių. Galiausiai "Dow" mažieji šunys per tą patį 20 metų laikotarpį sukūrė $ 1000 į $ 10734.

Kai kurios strategijos yra pernelyg paprastos

Tiesa ta, kad kai kurios strategijos yra tiesiog per daug paprasta. Nors galima teigti, kad "Dow" strategijos mažos davos yra nugalėtojas (tik pažvelkite į ankstesnius rezultatus), jis ignoruoja daugybę kitų duomenų ir vertybinių popierių kainos.

Atminkite, kad ši strategija orientuota tik į dividendų pajamingumą. Jei pažvelgsite į "Dow" sąraše esančius "Dogs" 2015 m., Galėsite rasti šiuos pavadinimus:

AT & T
Verizon
"Chevron"
"McDonald's"
"Pfizer"
"General Electric"
Merck
Caterpillar
ExxonMobil
Coca Cola

Visi šie yra labai dideli daugeliui piliečių. Tai, žinoma, ne įmonės, kurios augs nepaprastai tolesniems veiksniams, o tai iš dalies paaiškina jų didelį pelningumą. AT & T ir "Verizon" yra grąžintinas kapitalas investuotojams dėl ribotų augimo galimybių. Tas pats pasakytina ir apie "Pfizer" ir "Merck", kurių solidų farmacijos pinigų srautų asortimentą sudaro metai, skiriami moksliniams tyrimams ir taikomajai veiklai, kurie suteikia tonų laisvo pinigų srauto.

Be to, šie keturi pavadinimai greičiausiai bus įtraukti į "Dow" sąrašo šunys tam tikrą laiką (jie jau ten buvo nuo 2011 m.). Jų maža akcijų kaina, palyginti su dividendais, gali būti pateisinama - patentų galiojimo laikas žymiai įtakoja farmacijos pelną, o "WiFi" tinklų sprogimas riboja būsimus pajamų iš telekomunikacijų tinklų pajamas, priklausančias nuo mobiliųjų telefonų pajamų.

Galiausiai istorinį "Dow" šunų našumą įtakos turi nuolatinės palūkanų normos per 20 metų laikotarpį. Investuotojai sumažina pelningumą, kai palūkanų normos mažėja, o tai padidina akcijų kainas. Kuo toliau palūkanų normos gali nukristi, nes normos jau atsilieka nuo istorinių žemių?

Daugiau logiškos strategijos

Apskritai, dividendai paprastai skatina akcininkų grąžą. Kadangi grąžinami akcininkams pinigai gali būti reinvestuojami į konkrečios įmonės paprastąsias akcijas, investuotojai gauna iš aukšto pelningumo bendrovių kaip grupės. Akivaizdu, kad akcininkai norėtų reinvesti verslo pajamas į didesnę verslo nuosavybę, o ne matyti, kad pinigai siejami su įmonės banko sąskaitomis už mažą .5% metinę grąžą.

Jei dividendai taps jūsų išvaizda, SPDR S & P dividendų ETF indeksas (SDY) gali būti geresnis pasirinkimas. Fondas siūlo investuotojams įspūdingą dividendų pajamingumą 3,26% ir geresnę diversifikaciją tarp 60 akcijų S & P didelio pelningumo dividendų aristokratų indekse.

Šis fondas per pastaruosius penkerius metus sukūrė metines pajamas, 34% didesnis nei S & P500 indekso fondai, daugiausia dėl didesnio pelningumo.

Skaitytojai, ką jūs manote apie "Dow" investavimo strategijos šunys? Visos rekomenduojamos strategijos