Ką turėtumėte pasakyti sėkmingam atsargų parinkėjui?

Kiek kartų jums buvo gundomas atsisakyti indeksų fondų ir eiti į jį, investuojant į atskiras akcijas?

Na, jei skaitote šį tinklaraštį arba asmeninių finansų tinklaraštį, atsakymas tikriausiai nėra daug. Tai nereikalauja daug tyrimų, kad būtų greitai pastebėta, kad gana sunku nuosekliai rinktis laimėtojų atsargas. Visi šie "Wall Street" vaikinai tai daro gyventi, o daugelis iš jų negali įveikti rinkos po mokesčių, taigi kodėl kas nors, kuris ištisus metus, kaip tinklaraštininkas ir tinklinio treneris, mano, kad jis gali padaryti dar geresnį (tai aš!)?

Tačiau deja, pastarojo meto rinkos veikimas sukūrė naujos kartos sėkmingą akcijų rinkėją. Tai, ką jie nesupranta, yra tai, kad per pastaruosius pora metų kiekvienas, nepriklausomai nuo to, kokią strategiją jie naudojosi, padarė daug pinigų. Griežti investuotojai turėtų remtis ankstesnių patyrimų metu ir prisiminti, kad tai nėra laikas gauti godus. Tiesiog todėl, kad turto klasė veikia gerai, nereiškia, kad ji ir toliau tai padarys.

Mano bendradarbis, "Genius"

Šio straipsnio įkvėpimas atsirado iš draugo darbe, kuris visada kalba apie mane apie jo du kūdikius. Kūdikiams aš turiu omenyje savo investicijas į Chipotle (CMG) ir Apple (AAPL). Jo kreditui jis atlieka labai gerus pinigus savo dieniniame darbe ir yra protingas taupytojas ir spenderis. Jis ir jo žmona vairuoja protingus automobilius ir gyvena gražiuose ir kukliuose namuose. Iš to, ką jis man sako, bendras investavimas abiem akcijoms yra maždaug 50 000 USD.

50K nieko nerimą kelia, nesvarbu, kiek jūs darote, ir nuo šiol jo investicijos buvo labai geros. Per pastaruosius trejus metus "Chipotle" grąžino 176,5 proc., O rinka sugrįžo šiek tiek daugiau nei 50 proc., Kaip matyti čia:

Nors "Apple" sugrįžo 74,1% per tą patį laikotarpį, kaip matyti čia:

Kadangi jo strategija dirbo taip gerai, aš nežinau, ar yra kažkas, ką galiu pasakyti jam pakeisti savo nuomonę apie atsargų rinkimą, bet vis tiek norėčiau pabandyti.

Lyginamojo standarto nustatymas

Kai žmonės man sako, kaip gerai vykdomos jų individualios atsargos, pirmas dalykas, kurį aš visada kyla, yra toks: kaip rinkos įvyko per tą patį laikotarpį?

Ypač bulių rinkoje žmonės patenkinti, kaip gerai veikia jų atsargos, bet pamiršti palyginti juos su lyginamuoju indeksu. Ką tu norėtum pasakyti, jei aš tau pasakyčiau, kad investuosiu į atsargas, kurios per pastaruosius trejus metus grąžinamos 17% per metus? Ar norėtum? Patikėkite tai ar ne, tai yra tiksliai grąžinti pigių 500 indeksų fondą per pastaruosius trejus metus.

Jei aptariami ištekliai nusistovėję ir viršijo visos JAV rinkos vidurkį, kitas dalykas, kurį aš padarysiu, - palyginti jį su pigių indeksų fondu atitinkamame sektoriuje. Jei bendrovė yra tokia technologijų kompanija kaip "Apple", aš ją palyginsiu su indeksų fondu, kuris stebi didelių technologijų atsargas. Nors išgyvenimai egzistuoja, jei manote, kad reikia pakoreguoti savo portfelį tam tikram sektoriui, tai geriausia padaryti su indekso fondu, nes jis pašalins nekompensuotą riziką.

Ar esate protingesni nei profesionalai?

Įsivaizduokite, kad esate visą darbo dieną dirbantis profesionalus inžinierius. Ketverius metus lankėtės mokykloje ir baigėte aukštesnį nei vidutinį GPA ir pradėjo dirbti didelėje įmonėje, kur jūs labai gerai veikėte ir buvo viena iš geriausių ir ryškiausių.

Vieną dieną internas pradeda dirbti ir skelbia, kad jis yra geresnis inžinierius nei jūs, nors jis turi labai mažai patirties ir jokių formalių mokymų. Jis mokėsi savaitgaliais skaityti vadovėlius ir naudoti "Google", kad sužinotų apie inžineriją.

Nepaisant to, kad ši situacija atrodo gana juokinga, ar ne tai, ką mes matome, naudodamiesi savo vidutiniu atsargų parinkėju? Atsargų kaupikliai gali šiek tiek laiko praleisti čia, kai skaito kai kuriuos įmonės finansinius dokumentus ir palygina keletą P / E santykių, tačiau geriausiu atveju jie visada bus mėgėjai.

Jie konkuruoja su žmonėmis, kurie mokėsi finansų mokykloje, dirba įmonėms, turinčioms tūkstančius išteklių, ir gali naudotis kai kuria geriausia verslo informacija. Ir liūdnas dalykas, tik keletas šių profesionalų kada nors nuolat sumuštų rinką.

Aš retai bandau įtikinti akcijų rinkintojus dėl šių faktų, nes paprastai ji iš pirmo žvilgsnio turi patirties keisti savo investavimo elgesį. Nors jūs niekada nematysite "Chipotle" tipo pajamų, investuodami į indeksų atsargas, jūs taip pat niekada nematysite "Blockbuster" tipo (gaukite?) Nuostolių.

Žinau, kad vertybinių popierių rinkoje yra daugybė aspektų, kurie yra nekontroliuojami, todėl vietoj to, kad bandytų juos prognozuoti, man patinka daugiausia dėmesio skirti dalykams, kuriuos galiu valdyti. Kai esate jauni, taupymo norma yra daug svarbesnė už viską. Kai esate vyresnis, mokesčiai ir paskirstymas bus dominuojantys jūsų pajamų. Taigi, kodėl gi ne sutelkti dėmesį į tai, o ne į azartinius lošimus, kai tai vyksta?

Skaitytojai, ar žinote, kas yra "akcijų rinkėjas", panašus į tai, ką aš apibūdinau? Ką pasakytumėte jiems, ar jie turėjo puikių rezultatų, ir paklausė, kas taip blogai investuoja į individualias atsargas?