Ar "Krispy Creme Donuts Stock" skanu pirkimas?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) penktadienį pasiekė 20 dolerių, po to, kai pasiekė didžiulį smūgį (nuo neseniai pasiekusio 25 dolerio), kai jo trečiojo ketvirčio rezultatai buvo mažesni nei tikėtasi. Trečiąjį finansinių metų ketvirtį, kuris baigėsi lapkričio 3 d., Krispy Kreme paskelbė, kad pajamos išaugo 6,7% iki 114,2 mln. JAV dolerių, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu.

Tai pačiai parduotuvių pardavimai pagrindinėse bendrovės parduotuvėse išaugo 3,7%, tai 20 kartų iš eilės išaugo kas ketvirtis, o tai yra gana įspūdingi rezultatai. Šį pajamų padidėjimą daugiausia lėmė mažmeninių kainų padidėjimas.

Mark Kalinowski, "Janney Capital Markets", "Krispy Kreme" įvertino "buy" reitingą, iš dalies dėl to, kad jis pardavė parduotuves, kurios buvo atidarytos mažiausiai metus. Kalinowskis sakė, kad bendrovės trečdalio ketvirčio pardavimai Jungtinių Valstijų frančizės parduotuvėse, atidarytose bent jau per metus, išaugo 10,7 proc., O jo sąskaita padidėjo 9,5 proc. Tarptautiniu mastu metrikas sumažėjo 3,1 proc., Tačiau tai buvo geresnė nei prognozuota 7 proc. Kalinowskio prognozė.

Pardavimai parduotuvėse, atidaryti mažiausiai vienerius metus, yra pagrindinė mažmenininko sveikatos būklė, nes tai nėra rezultatų iš neseniai atidarytų ar uždarytų vietų.

Ataskaitoje pateiktos pajamos, nors ir geros, ir apskritai teigiamos, buvo mažesnės už lūkesčius dėl vienkartinių mokesčių. Šie mokesčiai, 1,7 milijono JAV dolerių pardavimo nuoma ir 1,5 milijonų JAV dolerių nuomos sutarties nutraukimas susiję su ginču su buvusiu savininku jo komercijos Lortone, VA. Tačiau mokesčiai buvo grąžinami tiesiai į apatinę eilutę, o koreguoti grynosios pajamos sudarė 11,2 mln. JAV dolerių arba 16 centų už akciją, o grynosios pajamos buvo 6,8 mln. JAV dolerių arba 9 centai už akciją.

Krispy Kreme nėra svetimas kintamumui

2000 m. Krispy Kreme kapitalizavo akcijų rinkos burbulą, pradėdamas viešinti tik tris savaites po to, kai "NASDAQ" pasiekė aukščiausią vietą. Pirmasis prekybos diena padidėjo 76%. Praėjus trejiems metams, akcijos pasiekė savo aukščiausią tašką - $ 49,75. Mažiau nei po metų, bendrovė patiria sunkumų su SEC dėl kai kurių abejotinų apskaitos, ir netrukus po to pranešė apie savo pirmąjį ketvirčio nuostolį, kaltindamas savo rūpesčius mažai angliavandenių / mažai riebalų padaužu, kad buvo valymo tauta.

Nors "low-carb" buvo priežastis, dėl kurios analitikai rimtai neatsižvelgė, nes kitos spurgos kompanijos, tokios kaip "Dunkin Donuts" (NASDAQ: DNKN), nesilaikė Krispy Kreme. Praėjus penkeriems su puse metams po to, kai pasiekė aukščiausią lygį, bendrovės akcijos visada sumažėjo 1,15 dolerio. Iki 2009 m. Krispy Kreme buvo žlugimo ribos. Australijos divizija bankrutavo, o nuolatinis apskaitos skandalas neskyrė jokių pastangų, susijusių su apyvarta JAV.

Amerikiečiai mėgsta jų spurgus

Krispy Kreme grįžta ir atrodo geriau nei bet kada. Didžiausia priežastis gali būti tai, kad spurgos grįžo į madą kaip maistas. Pasak JAV Amerikos kepimo instituto, 10 geriausių "donuts" prekių ženklų pardavimai 2009 m. Pardavė $ 508,7 mln. Po dvejų metų šis skaičius siekė iki $ 563,4 mln. Dabar spurgos netgi laikomos gurmanišku maistu su kronuto atvažiavimu, "pusę spurgos", pusiau kruopščiai gaminamą produktą, kuris valo NYC audra.

Tai įrodo, kad Krispy Kreme yra pagreitinto akcijų. Netgi esant dabartinei kainai, jūs kalbate apie kainos ir uždarbio santykį 61. Per paskutinį 2000 m. Burbulą buvo prielaida, kad Krispy Kreme galėtų priimti savo spurgas visame pasaulyje, o ypač Japonijoje gali patikti karšta , kepta, mielių tešla gydyti tiek, kiek žmonės Amerikoje.

Dabar matome grįžimą į vidaus rinką, o franšizė, kuri kai kuriose Vidurio Atlanto valstybėse išlieka silpna. Tikėtis, kad pakuotų prekių verslo augimas, kuris duoda tiek savo spurgų, tiek kavą, yra daugybėje parduotuvių, degalinių ir patogių parduotuvių. Krispy Kreme pagrindinis porų konkurentas, "Dunkin 'Brands", investuotojams per pastaruosius penkerius metus taip pat sėkmingai dirbo, tačiau jo pelnas siekia tik apie 10% Krispy Kreme. "Dunkin Brands" rinkos apribojimas taip pat yra keturis kartus didesnis - 5,17 mlrd. USD.

Krispy Kreme taip pat tik pasirašė sutartį su "Dulce Restaurants", LLC, kuri per ateinančius penkerius metus ketina kurti 10 naujų "Krispy Kreme" parduotuvių Houstonėje. "Dulce" restoranai, LLC, dukterinė įmonė "Dallas" "Sun Holdings" LLC, šiuo metu valdo tris "Krispy Kreme" vietoves Dallas, ir planuoja iki 2018 m. Atidaryti dar 15 "Dallas" parduotuvių.

Dėl to, kad toliau plėsti tiek pagrindines parduotuves, tiek Krispy Kreme produktų parduotuvių skaičiaus padidėjimą, KKD neatrodo, kad netrukus ji sulėtės.

Kokios yra jūsų mintis apie Krispy Kreme ateitį?